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2007-2019年欧元区的金融溢出和传染风险

作者

上市的：
  • 罗曼·加西亚
  • 迪米特里·洛伦扎尼
  • 丹尼尔·蒙泰罗
  • 弗朗西斯科·佩蒂卡里
  • 博埃克·瓦西切克
  • 卢卡斯·沃格尔

摘要

本文实证分析了欧元区金融溢出和传染风险的主要直接和间接传导渠道，重点分析了主权对主权、主权对银行和银行对银行的渠道。我们采用了相关性分析、银行资产负债表分析、从市场数据推断代理人之间相互联系的简化模型和模拟结构模型。本文为文献增加的价值包括分析最近发生的金融危机事件（2019年之前），这些事件发生在为应对欧元区债务危机而引入经济和货币联盟（EMU）架构改革之后，以及我们对补充分析工具（“工具包”）的依赖。总体而言，本文认为：（i）主权对主权溢出风险已经减弱，可以说，这也是由于再提名风险的作用更加有限；（ii）近年来，从主权国家到银行的金融溢出（反之亦然）变小了；（iii）就金融溢出和潜在传染而言，银行对银行的传递渠道仍然是最相关的。最后，在分析金融溢出对实体经济的影响时，我们发现较高的金融风险可能意味着实际GDP增长方面的巨大损失。

建议引用

  • 罗曼·加西亚（Roman Garcia）、迪米特里·洛伦扎尼（Dimitri Lorenzani）、丹尼尔·蒙泰罗（Daniel Monteiro）、弗朗西斯科·佩蒂卡里（Francesco Perticari）、博·埃克·瓦西切克（Bořek Va ssickek）和卢卡斯·沃格尔。"2007-2019年欧元区的金融溢出和传染风险,"欧洲经济-讨论文件137，欧洲委员会经济和金融事务总局（DG ECFIN）。
    • 手柄：RePEc:euf:调度：137
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