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绿色市场与商品之间的风险传递

作者

上市的：
  • 穆罕默德·阿布巴克·纳伊姆
  • 西塔拉·卡里姆
  • 图拉杰·贾马斯布
  • 尼泊尔拉宾德拉

摘要

本研究考察了2011年1月3日至2021年6月20日期间绿色市场和商品之间的风险传递。我们使用两种新的波动率传递方法，即动态条件相关（DCC-GARCH）和其他时变参数向量自回归（TVP-VAR）连通性技术。我们发现，使用这些连通性度量方法，绿色市场和大宗商品之间的风险传递具有平行结果。结果表明，绿色市场和商品形成了一个弱连接的连通性领域，其中组内聚类占据了组间连通性的主导地位。清洁能源市场和贵金属为各自的市场形成了两组不同的连通性。然而，原油、天然气和小麦对冲击仍然漠不关心，因为它们具有低风险的特点，突出了它们作为多样化产品的潜力。此外，时变动态强调了大规模事件的发生，这些事件扰乱了绿色和大宗商品市场的运作，加剧了投资者、投资组合经理和金融市场参与者的注意力。强烈的溢出形成了网络的整体连通性，绿色市场（商品）形成了积极（消极）的风险溢出。最后，我们建议决策者、监管机构、投资者、投资组合经理和市场参与者制定政策和投资目标，以保护其投资免受意外情况的影响。

建议引用

  • Muhammad Abubakr Naeem&Sitara Karim&Tooraj Jamasb&Rabindra Nepal，2022年。"绿色市场与商品之间的风险传递,"CAMA工作文件2022-18年，澳大利亚国立大学克劳福德公共政策学院应用宏观经济分析中心。
    • 手柄：RePEc:een:camaaa:2022-18年
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    • 问题01-农业与自然资源经济学；环境与生态经济学——概述——可持续发展

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