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系统重要性金融机构排名

作者

上市的：
  • 马尔迪·邓基
  • 马特奥·卢西亚尼
  • 大卫·维雷达斯

摘要

我们提出了一种简单的基于网络的方法来对具有系统重要性的金融机构进行排名。我们将企业的风险（包括金融部门和实体经济）视为一个网络，其节点代表波动性冲击。节点连接的度量是这些冲击之间的相关性。日常动态中心性指标允许我们根据风险关联性和公司特征对公司进行排名。我们提出了金融部门的一般系统风险指数。2003-2011年，将该方法应用于标准普尔500指数中所有公司的结果是双重的。首先，在整个样本中，美国银行、摩根大通和富国银行一直处于前10名。截至2008年末，花旗集团（Citigroup）和雷曼兄弟（Lehman Brothers）也一直名列前十。在样本结束时，保险公司表现为系统性。第二，金融部门的系统性风险从2005年初开始累积，2008年9月达到峰值，在引入TARP和救助AIG后大大降低。对欧洲债务市场的担忧导致系统性风险从2010年4月开始再次上升。我们进一步分解这些结果，发现保险和存款机构的系统性风险差异很大，后者从2007年末开始随着房价泡沫的破灭而下降，而前者继续攀升以拯救AIG。

建议引用

  • Mardi Dungey&Matteo Luciani&David Veredas，2012年。"系统重要性金融机构排名,"CAMA工作文件2012-47，澳大利亚国立大学克劳福德公共政策学院应用宏观经济分析中心。
    • 手柄：RePEc:een:camaaa:2012-47
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