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美国股市对巴西股市的动态相互依赖和波动传递

作者

上市的：
  • 埃德森·蒙特
  • 卢卡斯·迪凡蒂

摘要

本文的主要目的是验证波动性从美国（SP500）到巴西股市（IBOVESPA和部门指数）的动态相互依赖和传递。考虑到2007年1月至2019年12月期间，采用GARCH/BEKK方法进行估算。在被视为“关键事件”的期间，SP500和巴西股票指数（IBOVESPA和行业指数）之间的条件协方差显著增加，这表明存在金融传染的假设。在所谓的次贷危机期间，协方差增加得更加强烈和持续，这场危机对巴西经济，尤其是金融和工业指数产生了重大影响。此外，巴西指数的条件方差估计表明，无论是经济还是政治上的内部动荡，无论国际形势如何（重大事件），都会影响巴西股市的波动。这些结果对经济主体（政治家和投资者）的未来决策具有重要影响，有助于更好地了解巴西股市相对于美国股市的行为，以及巴西经济的内部动荡，无论是政治还是经济。

建议引用

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    IDEAS上列出的参考文献

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    美国;巴西;股票市场;波动;加尔赫-贝克。;
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    • 17国集团-金融经济学——一般金融市场——金融预测与模拟
    • C32型-数学与定量方法——多重或联立方程模型；多变量时间序列模型；动态分位数回归；动态治疗效果模型；扩散过程；状态空间模型
    • 第58页-数学与定量方法--计量经济学建模--金融计量经济学

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