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理解实际汇率ESTAR模型的预测失败

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  • 丹尼尔·本西奇

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Taylor、Peel和Sarno（2001）的经验ESTAR模型在近12年的样本外评估期内对4个双边实际汇率序列的预测性能进行了检验。考虑到1至22步的预测范围，构建了点和密度预测。研究发现，无论评估中是否使用点预测或密度预测，在任何考虑的预测范围内，都不存在简单AR（1）规范的预测增益。非参数方法与模拟技术结合使用，以了解模型及其预测。图中显示，ESTAR模型点预测中的非线性随着预测范围的增加而减小。非参数方法还表明，多步预测密度看起来正常，没有双峰、偏度或峰度的迹象。总的来说，与简单的AR（1）模型相比，使用ESTAR规范似乎没有什么好处。

建议引用

  • Daniel Buncic，2009年。"理解实际汇率ESTAR模型的预测失败,"EERI研究论文系列EERI_RP_2009_18，布鲁塞尔经济与计量研究所（EERI）。
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    引文

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    引用人：

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    1. Rapach，David E.和Wohar，Mark E.，2006年。"实际汇率行为非线性模型的样本外预测性能,"国际预测杂志爱思唯尔，第22卷（2），第341-361页。
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      • Fotios Petropoulos&Daniele Apiletti&Vassilios Assimakopoulos&Mohamed Zied Babai&Devon K.Barrow&Souhaib Ben Taieb&Christoph Bergmeir&Ricardo J.Bessa&Jakub Bijak&John E.Boylan&Jet，2020年。"预测：理论与实践,"论文2012.03854，arXiv.org，2022年1月修订。
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