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欧洲银行业的竞争与信贷顺周期性

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上市的：
  • Aur©连·勒罗伊
  • 扬尼克·卢科特

摘要

本文通过使用宏观经济数据估计交互式面板VAR（IPVAR）模型和使用银行级欧洲银行数据估计单方程模型，实证评估了金融部门竞争对信贷顺周期性的影响。这两种实证方法的结果突出表明，实际GDP与潜在GDP的外生偏差会导致银行间竞争和非银行金融机构或直接金融（以金融结构为代表）的竞争较弱的经济体出现更大的信贷波动。根据金融加速器理论，如果较低的竞争加强了金融中介的周期性行为，那么可以得出这样的结论：“信贷市场的内生发展会放大并传播对宏观经济的冲击”（伯南克等人，1999年）。此外，由于信贷繁荣与未来的金融危机密切相关（Laeven和Valencia，2012），我们的结果也可以被视为金融领域更大竞争减少金融不稳定的证据，这与竞争稳定论相一致，该论否认竞争与稳定之间存在权衡

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  • Aur©连·勒罗伊和扬尼克·卢科特，2017年。"欧洲银行业的竞争与信贷顺周期性,"爱沙尼亚银行工作文件wp2017-9，爱沙尼亚银行，2017年11月9日修订。
    • 手柄：RePEc:eea:boewps:wp2017-9
    内政部：10.23656/25045520/92017/0148
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