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确定近似因子模型中的因子数

作者

上市的：
  • 居山白

    （波士顿学院）

  • Serena Ng（塞雷娜·吴）

    （波士顿学院）

摘要

在本文中，我们发展了一些大维度因子模型的统计理论。重点是确定因素的数量，这是快速增长的多因素模型文献中尚未解决的问题。我们提出了一个面板C_p准则，并表明使用该准则可以一致地估计因子的数量。该理论是在大截面（N）和大时间维（T）的框架下发展起来的。对N和T之间的关系没有任何限制。模拟结果表明，所提出的标准对实际遇到的面板数据配置的因子数进行了几乎精确的估计。

建议引用

  • Jushan Bai和Serena Ng，2000年。"确定近似因子模型中的因子数,"2000年世界计量学会大会特稿1504，经济计量学会。
    • 手柄：RePEc:电子病历：wc2000:1504
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