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商业周期模型中的资本要求、风险选择和流动性规定

作者

上市的：
  • 朱利安·贝杰诺

    （斯坦福大学GSB）

摘要

本文建立了一个定量动态一般均衡模型，在该模型中，家庭对安全和流动资产的偏好构成了对莫迪利亚尼和米勒的违反。我表明，由于银行资本要求提高，这些令人垂涎的资产稀缺，可以降低银行的总体融资成本，增加银行贷款。我在一个两部门商业周期模型中量化了这一机制，该模型以提供流动性并具有过度冒险动机的银行部门为特征。在合理的参数化下，与该渠道相关的更高资本要求的边际效益大大超过了边际成本，表明美国资本要求一直处于次优水平。

建议引用

  • 朱利安·贝杰诺，2019年。"商业周期模型中的资本要求、风险选择和流动性规定,"研究论文3554，斯坦福大学商学院。
    • 手柄：RePEc:ecl:stabus:3554
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    引用人：

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