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使用显示的偏好评估资产定价模型

作者

上市的：
  • 乔纳森·伯克。

    （斯坦福大学）

  • 范·宾斯贝根（Jules H。

    （宾夕法尼亚大学）

摘要

我们提出了一种新的测试资产定价模型的方法，该方法依赖于使用数量，而不仅仅是价格或回报。我们使用共同基金的资金流入和流出来推断投资者使用的风险模型。我们推导出一个简单的测试统计数据，该统计数据允许我们从一组候选模型中推断出与投资者在资本分配决策中使用的模型最接近的模型。使用我们的方法，我们评估了文献中最常用的资产定价模型的性能。

建议引用

  • Berk，Jonathan B.和van Binsbergen，Jules H.，2015年。"使用揭示偏好评估资产定价模型,"研究论文3130，斯坦福大学商学院。
    • 手柄：RePEc:ecl:stabus:3130
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    IDEAS上列出的参考文献

    作为
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