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美国宏观经济新闻发布前的价格漂移：关于公告的私人信息？

作者

上市的：
  • 乔治·斯特拉瑟
  • 亚历山大·库洛夫
  • 阿莱西奥·桑塞塔
  • 马克塔·哈洛娃·沃尔夫

摘要

我们围绕美国宏观经济公告的发布来研究股票指数和国债期货市场。21份市场动态公告中有7份显示，在官方发布时间之前，有大量知情交易。价格开始正确波动“发布时间前30分钟左右的方向。公告前的价格漂移平均约占总价格调整的一半。这些结果表明，一些交易员拥有有关宏观经济基本面的私人信息。证据表明，公告前的漂移可能来自于信息的组合n基于专有数据收集和公共信息再处理的泄漏和卓越预测。JEL分类：E44、G14、G15

建议引用

  • Strasser，Georg&Kurov，Alexander&Sancetta，Alessio&Wolfe，Marketa Halova，2016年。"美国宏观经济新闻发布前的价格漂移：关于公告的私人信息？,"工作文件系列1901年，欧洲中央银行。
    • 手柄：RePEc:ecb:ecbwps:20161901
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    IDEAS上列出的参考文献

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