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央行再融资、银行间市场和流动性囤积假说：来自欧元区银行体系的证据

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  • 马西米利亚诺·阿芬尼托

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本文检验了2007-2011年全球金融危机期间意大利银行体系流动性囤积的假设。根据这一假设，在危机期间，银行间市场停止运作，央行干预无效，因为银行囤积注入的流动性，而不是将其引导至其他银行和实体经济。该测试使用1999年1月至2011年8月期间在意大利经营的所有中介机构的银行集团层面的月度数据。这是第一篇使用微观数据分析单个银行头寸与JEL分类G21、E52、C30之间关系的论文

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  • 马西米利亚诺，阿芬尼托，2013年。"央行再融资、银行间市场和流动性囤积假说：来自欧元区银行体系的证据,"工作文件系列1607年，欧洲中央银行。
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    1. 马西米利亚诺·阿芬尼托，2019年。"近20年的微观数据和两次危机对央行和银行间市场流动性之间的关系有何影响？来自意大利的证据,"Temi di discussione（经济工作文件）1238，意大利银行，经济研究和国际关系部。
    2. Brossard，Olivier&Saroyan，Susanna，2016年。"危机时期的囤积和短期挤压：来自欧元隔夜货币市场的证据,"国际金融市场、机构和货币杂志爱思唯尔，第40卷（C），第163-185页。
    3. Olivier Brossard和Susanna Saroyan，2016年。"危机时期的囤积和短期挤压：来自欧元隔夜货币市场的证据,"打印后hal-01293693，哈尔。
    4. Viral V.Acharya和Ouarda Merrouche，2013年。"流动性和银行间市场的防范性囤积：来自次贷危机的证据,"财务审查，欧洲金融协会，第17卷（1），第107-160页。
    5. 马西米利亚诺，阿芬尼托，2012年。"是否存在银行间客户关系？他们在危机中是如何运作的？向意大利学习,"银行与金融杂志爱思唯尔，第36卷（12），第3163-3184页。
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    • C30型-数学与定量方法——多重或联立方程模型；多变量---概述

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