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消除货币传导机制：产出构成和金融摩擦的作用

作者

上市的：
  • 穆勒（Gernot J。
  • 安德烈·梅耶

摘要

金融摩擦影响GDP的不同组成部分对货币政策冲击的反应方式。我们将伯南克、格特勒和吉尔克里斯特（1999）的金融加速器嵌入到一个中等规模的动态一般均衡模型中，并评估了金融摩擦在解释货币传导中的相对重要性。具体来说，我们将模型产生的脉冲响应与从美国时间序列数据的向量自回归中获得的经验脉冲响应函数相匹配。这使我们能够对模型的结构参数进行估计，并判断不同模型特征的相关性。此外，我们提出了一组简单且有指导意义的规范测试，可用于评估各种受限模型的相对适合性。虽然我们的点估计表明了金融加速器效应的一些作用，但它们实际上对模型的描述性成功并不重要。JEL分类：E32、E44、E51

建议引用

  • 穆勒、格诺·J·梅耶和安德烈·梅耶，2005年。"消除货币传导机制：产出构成和金融摩擦的作用,"工作文件系列500，欧洲中央银行。
    • 手柄：RePEc:ecb:ecbwps:2005500
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    IDEAS上列出的参考文献

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    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

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    关键词

    金融摩擦;最小距离估计;货币政策;产出构成;
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    • E44型-宏观经济学和货币经济学---货币和利率---金融市场和宏观经济
    • E51型-宏观经济学和货币经济学——货币政策、中央银行、货币供应和信贷——货币供应；信用；货币乘数

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