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欧洲中央银行（和美国联邦储备委员会）可以预测吗？

作者

上市的：
  • 加布里埃尔·佩雷斯·奎罗斯
  • 乔治·西西里岛

摘要

本文的目的是研究欧洲央行理事会货币政策决策的可预测性，以及货币政策决策中意外因素对收益率曲线的影响。我们发现，使用新的方法，市场并不能完全预测欧洲央行的决定，但缺乏完美的可预测性，这与美国联邦储备委员会的结果相当。我们还发现，货币政策冲击对债券收益率的影响随着债券的到期日而下降，当冲击源于欧洲央行货币政策会议时，这种影响显著降低。使用隐含利率而非债券收益率，我们发现市场认为欧洲央行是可信的。JEL分类：C22、E52

建议引用

  • 佩雷斯·奎罗斯（Pérez Quirós），加布里埃尔和西西里，豪尔赫，2002年。"欧洲中央银行（和美国联邦储备委员会）可以预测吗？,"工作文件系列192，欧洲中央银行。
    • 手柄：RePEc:ecb:ecbwps:2002192
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