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基本面、宏观经济公告和资产价格

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  • 艾门·贝尔加塞姆

摘要

本文的目的是研究宏观经济公告对资产价格的影响，目的是衡量股票收益对宏观经济新闻意外的平均反应，并解释这种反应的来源。为了评估法国和美国预定宏观经济公告的重要性，对法国股市的股票收益进行了分析。研究表明，根据以往的研究，几乎没有证据表明市场对这些意外事件的反应。投资者特别期待有关通货膨胀、美国消费和实际经济活动的消息。它证实了美国经济，特别是美国消费者在决定世界经济发展和股市动态方面的主导作用。研究结果还表明，失业率出乎意料的积极意外导致未来超额回报和未来股息减少。从壳体启动指示器观察到相反的反应。消费者价格指数似乎不仅对未来的超额回报有影响，而且对未来的实际利率也有影响。

建议引用

  • 艾曼·贝尔加切姆，2009年。"基本面、宏观经济公告和资产价格,"EconomiX工作文件2009-16年，巴黎南特大学，EconomiX。
    • 手柄：RePEc:drm:wpaper:2009-16
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    IDEAS上列出的参考文献

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    1. 艾门·贝尔加塞姆，2009年。"基本面、宏观经济公告和资产价格,"工作文件哈尔-04140878，哈尔。
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