IDEAS主页打印自https://ideas.repec.org/p/cwl/cwldpp/2035.html
  我的参考书目  保存此纸张

激励性评级

作者

上市的:

摘要

评级系统不仅为用户提供信息,还激励评级机构。本文在标准职业关注点框架下求解最优(努力最大化)评分系统。这是一个混合的两状态评分系统。也就是说,它是两个马尔可夫过程的总和,其中一个反映评分者的信念,另一个反映被评分者的偏好。然而,评级并不是马尔可夫过程。我们的分析显示了评级如何结合不同类型和年份的信息。特别是,努力的增加可能会对某些(但不是所有)未来评级产生不利影响。

建议引用

  • Johannes Horner和Nicolas Lambert,2016年。"激励性评级,"考尔斯基金会讨论文件2035年,耶鲁大学考尔斯经济研究基金会。
  • 手柄:RePEc:cwl:cwldpp:2035年
    作为

    从出版商下载全文

    文件URL: https://cowles.yale.edu/sites/default/files/files/pub/d20/d2035.pdf
    下载限制:
    ---><---

    此项目的其他版本:

    IDEAS上列出的参考文献

    作为
    1. 科尔(Cole)、哈罗德·L·道(Harold L&Dow)、詹姆斯·英格利什(James&English)、威廉·B(William B),1995年。"违约、结算和信号:主权债务信誉模型中的贷款恢复,"国际经济评论,宾夕法尼亚大学经济系和大阪大学社会经济研究所协会,第36卷(2),第365-385页,5月。
    2. ., 2004."与信用评级相关的市场动态:文献综述,"金融稳定性审查6月,法国银行,第4期,第77-93页。
    3. Nickell,Pamela&Perraudin,William&Varotto,Simone,2000年。"评级转换的稳定性,"银行与金融杂志爱思唯尔,第24卷(1-2),第203-227页,1月。
    4. Felton,Andrew&Reinhart,Carmen M.(编辑),2009年。"21世纪第一次全球金融危机第二部分:2008年6月至12月,"Vox电子书,经济政策研究中心,第199页。
    5. Heski Bar-Isaac、Guillermo Caruana和Vicente Cunat,2012年。"搜索、设计和市场结构,"美国经济评论,美国经济协会,第102(2)卷,第1140-1160页,4月。
    6. Gonzalez,F.&Haas,F.和Johannes,R.&Persson,M.&Toledo,L.&Violi,R.和Zins,C.&Wieland,M.,2004年。"与信用评级相关的市场动态:文献综述,"金融稳定性审查,法国银行,第4期,第53-76页,6月。
      • 费尔南多·冈萨雷斯(Fernando Gonzalez)、弗朗索瓦·哈斯(François Haas)、罗纳德·约翰内斯(Ronald Johannes)、马蒂亚斯·佩尔森(Mattias Persson)、莉莉亚娜·托莱多(Liliana Toledo)、罗伯托·维奥利(Roberto Violi)、马丁·。"与信用评级相关的市场动态——文献综述,"不定期论文系列16,欧洲中央银行。
    7. 乔治·贝克、罗伯特·吉本斯和凯文·墨菲,1994年。"最优激励合同中的主观绩效测度,"经济学季刊,哈佛学院院长和研究员,第109卷(4),第1125-1156页。
    8. Chong Ju Choi和Carla C.J.M.Millar以及Caroline Y.L.Wong,2005年。"知识与国家,"Palgrave Macmillan出版社,单位:知识纠缠,第0章,第19-38页,帕尔格雷夫·麦克米伦。
    9. 尤利·桑尼科夫,2008年。"委托代理问题的连续时间解,"经济研究综述《经济研究评论》,第75卷(3),第957-984页。
    10. Maskin,Eric和Tirole,Jean,2001年。"马尔可夫完全均衡:I.可观测的作用,"经济理论杂志爱思唯尔,第100(2)卷,第191-219页,10月。
    11. Ekmekci,Mehmet,2011年。"评级系统的可持续声誉,"经济理论杂志爱思唯尔,第146(2)卷,第479-503页,3月。
    12. Christopher Phelan,2006年。"公众信任与政府背叛,"经济理论杂志爱思唯尔,第130(1)卷,第27-43页,9月。
    13. Mathias Dewatripont、Ian Jewitt和Jean Tirole,1999年。"职业关注的经济学,第一部分:比较信息结构,"经济研究综述《经济研究评论》,第66卷(1),第183-198页。
    14. David Dranove和Daniel Kessler、Mark McClellan和Mark Satterthwaite,2003年。"更多信息更好吗?“报告卡”对医疗服务提供者的影响,"政治经济学杂志芝加哥大学出版社,第111卷(3),第555-588页,6月。
    15. Brian A.Jacob和Lars Lefgren,2005年。"校长作为代理人:教育中的主观绩效测量,"NBER工作文件11463,国家经济研究局。
    16. Jeffrey C.Ely,2017年。"蜂鸣音,"美国经济评论,美国经济协会,第107(1)卷,第31-53页,1月。
    17. 雷诺、杰罗姆和索兰、埃隆和维耶、尼古拉斯,2017年。"最佳动态信息提供,"游戏与经济行为爱思唯尔,第104(C)卷,第329-349页。
    18. Liu,Qingmin和Skrzypacz,Andrzej,2014年。"有限的记录和声誉泡沫,"经济理论杂志爱思唯尔,第151(C)卷,第2-29页。
    19. Frydman、Halina和Schuermann,Til,2008年。"信用评级动力学与马尔可夫混合模型,"银行与金融杂志爱思唯尔,第32卷(6),第1062-1075页,6月。
    20. Manso,Gustavo,2013年。"信用评级的反馈效应,"金融经济学杂志爱思唯尔,第109卷(2),第535-548页。
    21. Gonzalez,F.&Haas,F.和Johannes,R.&Persson,M.&Toledo,L.&Violi,R.和Zins,C.&Wieland,M.,2004年。"与信用评级相关的市场动态:文献综述,"金融稳定性审查6月,法国银行,第4期,第53-76页。
    22. Yuk-Fai Fong和Jin Li,2017年。"关系契约中的信息揭示,"经济研究综述《经济研究评论》,第84卷(1),第277-299页。
    23. Stephen E.Hansen,2013年。"绩效反馈与职业担忧,"法律、经济与组织杂志牛津大学出版社,第29卷(6),第1279-1316页,12月。
    24. 爱德华·奥特曼,1998年。"信用评级迁移的重要性和微妙性,"银行与金融杂志爱思唯尔,第22卷(10-11),第1231-1247页,10月。
    25. Bangia,Anil&Diebold,Francis X.&Kronimus,Andre&Schagen,Christian&Schuermann,Til,2002年。"评级迁移和商业周期,应用于信贷组合压力测试,"银行与金融杂志爱思唯尔,第26卷(2-3),第445-474页,3月。
    26. 重复:oup:restud:v:84:y::i:1:p:277-299。未在IDEAS上列出
    27. 格雷泽,雅各布和麦奎尔,托马斯·G,2006年。"健康计划市场中的最佳质量报告,"健康经济学杂志爱思唯尔,第25卷(2),第295-310页,3月。
    28. Chrysanthos Dellarocas,2006年。"声誉机制应该多久更新一次交易者的声誉档案?,"信息系统研究《信息》,第17卷(3),第271-285页,9月。
    29. Frydman,Halina,2005年。"不同速度运动的混合马尔可夫链的估计,"美国统计协会杂志,美国统计协会,第100卷,第1046-1053页,9月。
    30. Mathias Dewatripont、Ian Jewitt和Jean Tirole,1999年。"职业关注的经济学,第一部分:比较信息结构,"经济研究综述,牛津大学出版社,第66卷(1),第183-198页。
    31. Gonzalo Cisternas,2018年。"职业关注与技能的本质,"美国经济杂志:微观经济学,美国经济协会,第10卷(2),第152-189页,5月。
    32. 大卫·兰多(David Lando)和斯科德伯格(Skodeberg),托本·M.(Torben M.),2002年。"通过连续观察分析评级过渡和评级漂移,"银行与金融杂志爱思唯尔,第26卷(2-3),第423-444页,3月。
    33. 斯特凡内斯库(Stefanescu)、卡特琳娜(Catalina)和图纳鲁(Tunaru)、拉杜(Radu)和特恩布尔(Turnbull),斯图亚特(Stuart),2009年。"信用评级过程和转移概率估计:贝叶斯方法,"实证金融杂志爱思唯尔,第16卷(2),第216-234页,3月。
    完整参考文献 (包括与IDEAS上的项目不匹配的项目)

    引文

    引文由CitEc项目,订阅其RSS源用于此项目。
    作为


    引用人:

    1. 德克·贝杰曼和马尔科·奥塔维亚尼,2021年。"信息市场和非市场,"考尔斯基金会讨论文件2296,耶鲁大学考尔斯经济研究基金会。
    2. 卡亚、艾萨和罗伊,桑塔努,2022年。"记录有限的市场筛选,"游戏与经济行为爱思唯尔,第132(C)卷,第106-132页。
    3. Tan,Teck Yong,2023年。"监控能力的最佳透明度,"经济理论杂志爱思唯尔,第209(C)卷。
    4. Hakenes,Hendrik&Katolnik,Svetlana,2017年。"论工作轮换的激励效应,"《欧洲经济评论》爱思唯尔,第98卷(C),第424-441页。
    5. Sergei Kovbasyuk和Giancarlo Spagnolo,2016年。"记忆与市场,"EIEF工作文件系列1606年,埃诺迪经济与金融研究所(EIEF),2017年10月修订。
    6. 尤塔·雅苏,2021年。"控制虚假评论,"MPRA纸108177,德国慕尼黑大学图书馆。

    最相关的项目

    这些是最常引用与本书相同作品的项目,也被与本书同样的作品引用。
    1. Hakenes,Hendrik&Katolnik,Svetlana,2017年。"论工作轮换的激励效应,"《欧洲经济评论》爱思唯尔,第98卷(C),第424-441页。
    2. Mizen,Paul&Tsoukas,Serafeim,2012年。"在有序probit模型中预测美国债券违约评级,考虑到之前和初始状态的依赖性,"国际预测杂志爱思唯尔,第28卷(1),第273-287页。
    3. Frederick DUBE和Brian BARNARD,2019年。"基于收益和权益增长随机过程模型的权益估值,"经济学专家杂志《Sprint Investify》,第7卷(1),第1-31页。
    4. Trueck,Stefan&Rachev,Svetlozar T.,2008年。"基于评级的信用风险建模,"爱思唯尔专著,爱思唯尔,第1版,编号9780123736833。
    5. 杰弗里·斯托克斯(Jeffrey R.Stokes),2023年。"经济因素对信用风险迁移影响的非线性反演建模方法,"定量财务与会计综述《施普林格》,第61卷(3),第855-878页,10月。
    6. Huong Dang和Graham Partington,2014年。"评级迁移:历史和时间的影响,"算盘悉尼大学会计基金会,第50卷(2),第174-202页,6月。
    7. Figlewski,Stephen&Frydman,Halina&Liang,Weijian,2012年。"宏观经济因素对公司违约和信用评级转换的影响建模,"国际经济与金融评论爱思唯尔,第21卷(1),第87-105页。
    8. Myriam Ben Ayed&Adel Karaa&Jean‐Luc Prigent,2018年。"信用评级迁移的持续时间模型:来自金融危机的证据,"经济调查《西方经济协会国际》,第56卷(3),第1870-1886页,7月。
    9. David Wozabal和Ronald Hochreiter,2012年。"信用风险建模的耦合马尔可夫链方法,"经济动力学与控制杂志爱思唯尔,第36卷(3),第403-415页。
    10. Xing,Haipeng&Sun,Ning&Chen,Ying,2012年。"存在未知结构断裂时的信用评级动态,"银行与金融杂志爱思唯尔,第36卷(1),第78-89页。
    11. Michael Kalkbrener和Natalie Packham,2024年。"基于经济状态的信用评级迁移的马尔可夫方法,"论文2403.14868,arXiv.org。
    12. D.V.Boreiko&Y.M.Kaniovski&G.Ch.Pflug,2016年。"依赖于模型的信用评级转换:耦合方案和经验证据的比较,"中欧运筹学杂志,施普林格;斯洛伐克运筹学学会;匈牙利运筹学学会;捷克运筹学学会;厄斯特尔。Gesellschaft für运筹学;斯洛文尼亚社会Informatika——运筹学科;克罗地亚运筹学协会,第24卷(4),第989-1007页,12月。
    13. Frydman、Halina和Schuermann,Til,2008年。"信用评级动力学与马尔可夫混合模型,"银行与金融杂志爱思唯尔,第32卷(6),第1062-1075页,6月。
    14. 凯雷姆·图兹库奥卢,2019年。"具有随机效应的自回归面板Probit模型的复合似然估计,"员工工作文件19-16,加拿大银行。
    15. 沃·巴赫(Voß)、塞巴斯蒂安(Sebastian)和魏·巴赫,拉斐尔(Rafael),2014年。"评级过渡期测量误差的得分测试,"计量经济学杂志爱思唯尔,第180(1)卷,第16-29页。
    16. 保尔·亨里·莫伊森(Paul-Henri Moisson),2024年。"精英与不平等,"TSE工作文件24-1518,图卢兹经济学院(TSE),2024年4月修订。
    17. W.Bentley MacLeod,2006年。"声誉、关系与不完全合同的执行,"CESifo工作文件系列1730年,CESifo。
    18. Fuertes,Ana-Maria&Kalotychou,Elena,2007年。"主权信贷转移:替代估计和评级动态研究,"计算统计与数据分析Elsevier,第51卷(7),第3448-3469页,4月。
    19. Areski Cousin和Jer^ome Lelong和Tom Picard,2021年。"评级转换预测:一种过滤方法,"论文2109.10567,arXiv.org,2023年6月修订。
    20. 卡米拉·费雷蒂(Camilla Ferretti)、詹保罗·加比(Giampaolo Gabbi)、皮耶罗·加努吉(Piero Ganugi)和皮埃特罗·沃泽拉(Pietro Vozzella),2016年。"评级轨迹与信贷风险转移:中小企业的证据,"DISCE-社会经济科学研究院第1615号决议,萨克罗库雷大学,经济科学研究院(DISCE)。

    有关此项目的更多信息

    关键词

    职业关注点;机构设计;额定值;
    所有这些关键字.

    JEL公司分类:

    • C72号机组-数学和定量方法——博弈论和谈判理论——非合作博弈
    • C73号机组-数学和定量方法——博弈论和谈判理论——随机和动态博弈;进化游戏

    NEP字段

    这篇论文已在下面宣布NEP报告:

    统计

    访问和下载统计

    更正

    本网站上的所有材料均由各自的出版商和作者提供。您可以帮助纠正错误和遗漏。请求更正时,请提及此项目的句柄:RePEc:cwl:cwldpp:2035年。请参阅一般信息关于如何更正RePEc中的材料。

    如果您编写了此项目,但尚未在RePEc注册,我们鼓励您这样做在这里。这允许将您的个人资料链接到此项目。它还允许您接受我们不确定的该项目的潜在引用。

    如果CitEc公司识别了书目参考,但没有将RePEc中的项目链接到它,您可以帮助这个表格.

    如果你知道引用这一条的缺失条目,你可以通过以与上述相同的方式为每个引用条目添加相关引用来帮助我们创建这些链接。如果您是该项目的注册作者,您可能还想查看您的RePEc作者服务个人资料,因为可能有一些引文等待确认。

    有关本项目的技术问题,或更正作者、标题、摘要、书目或下载信息,请联系:Brittany Ladd(以下电子邮件可用)。供应商的一般联系方式:https://edirc.repec.org/data/cowleus.html.

    请注意,更正可能需要几周时间才能筛选出来各种RePEc服务。

    思想是一个经济学研究论文服务。RePEc使用各出版商提供的书目数据。