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金融网络中的分散清算

作者

上市的：
  • 佩特尔·科卡
  • Jean-Jacques P.赫林斯。

摘要

我们考虑的情况是，代理人相互之间有索赔，汇总在负债矩阵中。代理人的资产可能不足以满足其负债，从而导致违约。在违约的情况下，破产规则用于指定代理人配给的方式。清算支付矩阵是符合现行破产规则的支付矩阵，满足债权人的有限责任和优先权。由于清算支付矩阵和相应的权益值不是唯一确定的，因此我们提供了权益可能达到的水平的界限。与研究集中清算程序的现有文献不同，我们引入了一大类分散清算过程。我们证明了任何此类过程在有限多次迭代中收敛到最小清算支付矩阵。当账户单位足够小时，所有分散清算过程基本上会导致与集中清算过程相同的权益价值。作为政策含义，不需要同时收集和处理所有代理的所有敏感数据，并运行集中清算程序。

建议引用

  • Cóka，Péter&Herings，Jean-Jacques P.，2016年。"金融网络中的分散清算,"Corvinus经济学工作文件（CEWP）2016/14，布达佩斯科尔维纳斯大学。
    • 手柄：RePEc:cvh:cocwp:2016/14年
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    IDEAS上列出的参考文献

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    19. 保罗·巴鲁卡（Paolo Barucca）、马尔科·巴多西娅（Marco Bardoscia）、法比奥·卡奇奥利（Fabio Caccioli）、马可·德埃里科（Marco D’Errico）、加布里埃·维森廷（Gabriele Visentin）、吉多·卡尔达雷利（Guido Caldarelli）和。"金融系统中的网络估值,"数学金融学Wiley Blackwell，第30卷（4），第1181-1204页，10月。
    20. Paul Glasserman和H.Peyton Young，2015年。"金融市场的传染,"工作文件15-21，美国财政部金融研究办公室。

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