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风险资本配置方法的性质：核心相容性、平等待遇性和强单调性

作者

上市的：
  • 多拉·巴洛格
  • 塔马斯·拉什洛·巴提伊
  • 佩特尔，科卡
  • 米克洛斯·品特

摘要

在金融风险中，资本配置从理论和实践两个角度提出了重要问题。如何在子投资组合中分担投资组合的风险？如何储备资本以对冲现有风险，以及如何将其分配给不同的业务部门？我们使用公理方法来检查风险资本分配，也就是说，我们需要方法的基本属性。我们的出发点是Csóka和Pintér（2011），他们通过推广Young（1985）对Shapley值的公理化表明，鉴于风险是通过一致的风险度量来量化的，核心兼容性、平等待遇性质和强单调性的要求是不可调和的。在本文中，我们使用分析和模拟工具来研究这些需求。我们研究了实际中使用的分配方法以及理论上有趣的方法。我们的主要结果是，Csóka和Pintér（2011）提出的问题在实际应用中确实相关，也就是说，它不仅仅是一个理论问题。我们还相信，通过对所研究方法的描述，我们的论文可以为从业者提供有用的指导。

建议引用

  • Balog、Dóra&Bátyi、Tamás László&Csóka、Péter&Pintér、Miklós，2014年。"风险资本配置方法的性质：核心相容性、平等待遇性和强单调性,"Corvinus经济学工作文件（CEWP）2014/13年，布达佩斯科尔维纳斯大学。
    • 手柄：RePEc:cvh:coecwp:2014/13
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    1. Cóka Péter&Pintér Miklós，2016年。"论公平风险分配的不可能性,"英国理工学院理论经济学杂志De Gruyter，第16卷（1），第143-158页，1月。
    2. Cóka，Péter，2017年。"非流动性市场中的公平风险分配,"金融研究信件爱思唯尔，第21卷（C），第228-234页。

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    1. Balog、Dóra&Bátyi、Tamás László&Csóka、Péter&Pintér、Miklós，2017年。"风险资本配置方法的性质及比较,"欧洲运筹学杂志爱思唯尔，第259（2）卷，第614-625页。
    2. Cóka、Péter&Bátyi、Tamás László&Pintér、Miklós&Balog，多拉，2011年。"Tőkeallokációs módszerekés tulajdonságaik a gyakorlatban[资本分配方法及其在实践中的特点],"Közgazdasági Szemle（经济评论-匈牙利科学院月刊），Közgazdasági Szemle Alapítvány（经济评论基金会），第0卷（7），第619-632页。
    3. Cóka Péter&Pintér Miklós，2016年。"论公平风险分配的不可能性,"英国理工学院理论经济学杂志De Gruyter，第16卷（1），第143-158页，1月。
    4. Cóka，Péter，2017年。"非流动性市场中的公平风险分配,"金融研究信件爱思唯尔，第21卷（C），第228-234页。
    5. Cóka，Péter&Herings，P.Jean-Jacques，2014年。"流动性约束下的风险分配,"银行与金融杂志爱思唯尔，第49卷（C），第1-9页。
    6. Hougaard，Jens Leth&Smilgins，Aleksandrs，2016年。"具有自治子单元的风险资本分配：Lorenz集,"保险：数学与经济学爱思唯尔，第67卷（C），第151-157页。
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    12. 卡尔·迈克尔·奥尔特曼（Karl Michael Ortmann），2016年。"Shapley值和β因子之间的联系,"经济与金融决策，施普林格；Associazione per la Matematica，第39卷（2），第311-325页，11月。
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    18. 戈麦斯，法比奥和唐，齐河和汤，志伟，2022。"基于高阶矩风险测度的梯度分配原理,"银行与金融杂志爱思唯尔，第143（C）卷。
    19. 多拉·巴洛格，2010年。"基于风险的资本配置,"FIKUSZ’10会议记录，载于：Lászlóra ron Kóczy（编辑），《2010年FIKUSZ会议录》，第17-26页，奥斯布达大学，凯莱蒂商学院。
    20. Wang，Wei&Xu，Huifu&Ma，Tiejun，2023年。"最优情景相关多元短缺风险测度及其在风险资本配置中的应用,"欧洲运筹学杂志，爱思唯尔，第306卷（1），第322-347页。

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