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逃离家园效应：来自金融危机期间银团贷款市场的证据

作者

上市的：
  • 玛丽安森塔·吉安内蒂
  • 吕克·拉文

摘要

在全球银团银行贷款市场的背景下，我们提供的证据表明，金融危机期间国际市场的崩溃在一定程度上可以用逃亡效应来解释。我们表明放贷者的家庭偏见？如果银行？她的原籍国经历了一场银行危机。资金来源不太稳定的银行更容易受到流动性冲击的影响，表现出更强的回国效应。这种返乡效应不同于质量效应，因为新兴市场和发达经济体的借款人同样受到贷款人的影响？有利于国内借款人的投资组合再平衡。同样，国际放贷机构的回国似乎并不完全远离投资者保护薄弱的国家或信用评级较低的借款人。总的来说，结果表明，在影响国际投资者净财富的不利经济冲击下，国际资本配置的国内偏向倾向于增加。

建议引用

  • Giannetti，Mariasunta和Laeven，Luc，2011年。"逃离家园效应：来自金融危机期间银团贷款市场的证据,"CEPR讨论文件8337，C.E.P.R.讨论文件。
    • 手柄：RePEc:cpr:ceprdp:8337
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