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投资与价值：新古典主义基准

作者

上市的：
  • Rebelo，Sé乔治
  • 贾妮斯·埃伯里
  • 尼古拉斯·文森特

摘要

哪种投资模型最适合公司级数据？为了回答这个问题，我们使用Compustat数据估计其他模型。令人惊讶的是，这两个性能最好的规范是基于Hayashi（1982）的模型。该模型的首要含义是，Q是决定企业投资决策的充分统计数据，但由于投资回归中存在现金流和投资滞后效应，因此经常被拒绝。然而，我们发现这些回归结果对于评估模型性能来说是非常脆弱和无效的。所以，忘记投资回归告诉你的。基于Hayashi（1982）的模型很好地描述了公司层面的投资行为。

建议引用

  • Rebelo，Sérgio&Eberly，Janice&Vincent，Nicolas，2008年。"投资与价值：新古典主义基准,"CEPR讨论文件6737，C.E.P.R.讨论文件。
    • 手柄：RePEc:cpr:ceprdp:6737
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    现金流量;托宾Q法;

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