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实时货币政策

作者

上市的:
  • 卢克雷齐亚·莱奇林
  • 卢卡·萨拉
  • 多梅尼科·吉安诺内

摘要

我们分析了绿皮书预测面板(样本1970年至1996年)和美国月度变量大面板(样本1970-2003年),表明变量及其预测的大部分动态由两次冲击解释。此外,一个双因素模型实时利用许多时间序列的信息来提取二维信号,可以产生与市场类似的联邦基金利率预测准确度,并且对于产出和通货膨胀,与绿皮书预测的准确度类似。这使我们得出结论,美国经济的随机维度是两个。我们还表明,第二维度是由真实冲击和名义冲击产生的,产出主要由真实冲击驱动,通货膨胀由名义冲击驱动。这意味着,通过跟踪实际活动和价格动态的任何可预测指标,中央银行可以跟踪经济中的所有基本动态。

建议引用

  • Reichlin,Lucrezia&Sala,Luca&Giannone,Domenico,2005年。"实时货币政策,"CEPR讨论文件4981,C.E.P.R.讨论文件。
  • 手柄:RePEc:cpr:ceprdp:4981
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    • Domenico Giannone和Lucrezia Reichlin和Luca Sala,2005年。"实时货币政策,"ULB机构知识库2013/6401,ULB——布鲁塞尔自由大学。
    • Domenico Giannone和Lucrezia Reichlin和Luca Sala,2005年。"实时货币政策,"工作文件284,博科尼大学因诺琴佐·加斯帕里尼经济研究所IGIER(Innocenzo Gasparini Institute for Economic Research)。
    • Lucrezia Reichlin&Domenico Giannone&Luca Sala,“未注明日期”。"实时货币政策,"ULB机构知识库2013/10177,ULB——布鲁塞尔自由大学。

    IDEAS上列出的参考文献

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    完整参考文献 (包括与IDEAS上的项目不匹配的项目)

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