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不对称和制度变迁在利率期限结构中的作用

作者

上市的：
  • 马克·泰勒
  • 理查德·克拉里达
  • 卢西奥·萨诺
  • 乔治·瓦伦特

摘要

我们使用一个通用的多元向量均衡校正模型框架，同时考虑到不对称调整和制度变迁，研究了1982-2000年期间美国、德国和日本不同到期利率之间的关系。这种方法有一个非常普遍的基本理论基础，允许时变的期限溢价和其他短期偏离期限结构的预期模型。所得非线性模型提供了良好的样本内拟合，显示了与推动货币政策决策的关键状态变量密切相关的制度转换，并具有令人满意的样本外预测特性。

建议引用

  • Taylor，Mark&Clarida，Richard&Sarno，Lucio&Valente，Giorgio，2005年。"不对称和制度变迁在利率期限结构中的作用,"CEPR讨论文件4835，C.E.P.R.讨论文件。
    • 手柄：RePEc:cpr:ceprdp:4835
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      • Fotios Petropoulos&Daniele Apiletti&Vassilios Assimakopoulos&Mohamed Zied Babai&Devon K.Barrow&Souhaib Ben Taieb&Christoph Bergmeir&Ricardo J.Bessa&Jakub Bijak&John E.Boylan&Jet，2020年。"预测：理论与实践,"论文2012.03854，arXiv.org，2022年1月修订。
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