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仿射项结构模型中的时间序列和交叉信息

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  • 德容，弗兰克

摘要

本文使用Duffie和Kan提出的仿射类期限结构模型对利率期限结构进行了实证分析。我们通过以理论上一致的方式结合时间序列和横截面信息来估计这些模型。在估计中，我们使用连续时间因子过程的精确离散化，并考虑到一般的测量误差结构。我们提供的证据表明，具有相关因子的三因子仿射模型能够提供项结构的横截面和动力学的充分拟合。这三个因素可以给出水平、陡度和曲率的通常解释。对这些因素的冲击具有显著相关性。

建议引用

  • 德容，弗兰克，1999年。"仿射项结构模型中的时间序列和交叉信息,"CEPR讨论文件2065年，C.E.P.R.讨论文件。
    • 手柄：RePEc:cpr:ceprdp:2065
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    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

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