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专业利率预测的不确定性和离散性：国际证据和理论

作者

上市的：
  • 亚历克斯·卡基曼
  • 托马斯·卢斯滕伯格

摘要

我们研究了预测不确定性度量、单个预测者之间的预测离散度以及短期利率和长期收益率的波动性之间的跨国关系。主要发现是：（i）预测不确定性和预测离散度在各国之间对短期利率和长期收益率都具有显著的正相关关系。（ii）在预测不确定性和利率可变性之间发现了一个积极的，尽管较弱的关系。（三）短期利率的预测离散度和利率的可变性也正相关。证据之后是贝叶斯学习模型，该模型讨论了理论隐含上述结果的条件。

建议引用

  • Alex Cukierman和Thomas Lustenberger，2020年。"专业利率预测的不确定性和离散性：国际证据和理论,"CEPR讨论文件15039，C.E.P.R.讨论文件。
    • 手柄：RePEc:cpr:ceprdp:15039
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    IDEAS上列出的参考文献

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    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

    最相关的项目

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    1. Alex Cukierman和Thomas Lustenberger，2017年。"专业利率预测的国际证据：预测能力的影响,"CEPR讨论文件12489，C.E.P.R.讨论文件。
    2. 迈克尔·埃尔曼（Michael Ehrmann）和弗雷茨彻（Fratzscher），马赛尔（Marcel），2007年。"公共信息的社会价值：测试透明度的限度,"工作文件系列821，欧洲中央银行。
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