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贴现未来：气候变化、模糊厌恶和爱泼斯坦-辛偏好

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上市的：
  • 瑞典范维恩伯根
  • 斯坦·奥利杰斯拉杰斯

摘要

我们表明，经验性支持的偏离标准预期时间可分离效用的偏差对规避未来气候变化风险的支付意愿估计有重大影响。我们提出了一个相对标准的综合气候/经济模型，但增加了随机气候灾害。该模型在求解积分之前会产生封闭形式的解，因此不会受到大多数数值气候/经济模型的维数灾难的影响。引入替代弹性高于1的爱泼斯坦-津恩偏好和模糊厌恶导致对碳的社会成本（SCC）的估算比电力效用下的估算大得多。主要参数是风险规避系数和跨期替代弹性。模糊厌恶有更复杂的后果，但总的来说，也会导致SCC的估计值大幅提高。

建议引用

  • van Wijnbergen，Sweder&Olijslagers，Stan，2019年。"贴现未来：气候变化、模糊厌恶和爱泼斯坦-辛偏好,"CEPR讨论文件13708，C.E.P.R讨论文件。
    • 手柄：RePEc:cpr:ceprdp:13708
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    2. 卡里达斯（Karydas）、克里斯托斯（Christos）和西帕帕迪亚斯（Xepapadeas），阿纳斯塔西奥斯（Anastasios），2022年。"气候变化金融风险：对资产定价和利率的影响,"金融稳定杂志爱思唯尔，第63（C）卷。
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    20. Rick Van der Ploeg和Christoph Hambel&Holger Kraft，2020年。"资产定价和脱碳：多样化与气候行动,"经济学系列工作文件901，牛津大学经济系。

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