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风险敏感的真实商业周期

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摘要

本文在保持跨期替代偏好不变的情况下,考虑了风险规避增加的商业周期、资产定价和福利效应。我的研究表明,增加风险厌恶并不会显著影响总量变量的相对变异性和协同运动。同时,它极大地提高了模型对资产市场的预测。当选择偏好参数来匹配财务数据时,商业周期的福利成本会增加。

建议引用

  • 托马斯·塔拉里尼(Thomas Tallarini),“未注明日期”。"风险敏感的真实商业周期,"GSIA工作文件1997-35年,卡内基·梅隆大学泰珀商学院。
  • 手柄:RePEc:cmu:gsiawp:62
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    1. Lars Peter Hansen和Thomas J Sargent,2014年。"稳健的永久收入和定价,"世界科学图书章节,单位:经济模型中的不确定性,第3章,第33-81页,世界科学出版有限公司。。
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