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流动性约束下的动态均衡

作者

已列出：
  • 杰罗姆·德坦普尔
  • 安吉尔·塞拉特

摘要

本文研究了一个流动性受到约束和个人不受约束的跨期经济。我们使用停止时间方法来解决具有恒定相对风险规避的有限水平约束消费组合问题，并检验均衡结构。评估了约束对最优消费和融资组合的影响。均衡状态价格密度与具有非线性支付的美式未定权益的行权边界有关。这种停止时间特性使我们能够证明平衡的存在，并且可以用数字实现。研究了均衡债券和股票收益的性质。版权所有2003，牛津大学出版社。
（此摘要是从该项目的另一个版本中借来的。）

建议引文

  • Jéróme Detemple&Angel Serrat，1998年。”流动性约束下的动态均衡,"CIRANO工作文件98s-41，CIRANO。
    • 手柄：RePEc:cir:cirwor:98s-41
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    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

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