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实时产出缺口估计的不可靠性

作者

上市的：
  • 欧菲尼德斯
  • 西蒙·范诺登

摘要

与美国和大多数其他发达国家在政策讨论中的核心作用相比，产出差距衡量的可靠性吸引的学术研究相对较少。此外，学术文献和从业者之间的争论都倾向于忽视一个关键因素。虽然在政策制定中，有必要在不了解未来的情况下估计当前（即样本结束时）的产出缺口，但大多数研究都集中于使用后来才可用的数据进行测量。在本文中，我们检验了替代输出去趋势方法的可靠性，特别注意实时估计的准确性。我们表明，产出缺口的事后修正与产出缺口本身具有相同的数量级，这些事后修正具有高度的持久性，并且当不正确计量导致的政策性错误的成本最大时，实时估计往往在商业周期转折点附近严重偏误。我们调查了这些事后修订的原因，发现尽管重要，但公布数据的事后修订并不是产出差距测量中修订的主要来源。问题的主要原因是对产出趋势的期末样本估计普遍不可靠。
（此摘要是从该项目的另一个版本中借来的。）

建议引用

  • Athanasios Orphanides和Simon van Norden，2001年。"实时产出缺口估计的不可靠性,"CIRANO工作文件2001s-57，CIRANO。
    • 手柄：RePEc:cir:cirwor:2001s-57
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    IDEAS上列出的参考文献

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    1. Cayen，Jean-Philippe&van Norden，Simon，2005年。"加拿大产出图估计的可靠性,"北美经济与金融杂志Elsevier，第16卷（3），第373-393页，12月。
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    6. Bernhardsen、Tom&Eitrheim、Oyvind&Jore、Anne Sofie&Roisland、Oistein，2005年。"挪威实时数据：货币政策面临的挑战,"北美经济与金融杂志Elsevier，第16卷（3），第333-349页，12月。
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    18. Chantal Dupasquier&Alain Guay&Pierre St-Amant，1997年。"估计潜在产出和产出缺口的替代方法比较,"员工工作文件97-5，加拿大银行。
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    20. Alain Guay和Pierre St-Amant，1996年。"机械过滤器能很好地近似商业周期吗？,"技术报告78，加拿大银行。

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