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市场是聪明的！结构改革与国家风险

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上市的：
  • 克里斯托弗·芬德利
  • 西尔维娅·索雷斯库
  • 卡米洛·乌马纳·达朱德

摘要

公共债务水平和其他宏观经济基本面是经济文献中用来解释主权债务风险溢价演变的主要变量。我们表明，主权信用违约掉期（CDS）的演变不仅可以通过这些基本面的演变来解释，还可以通过国家的结构性增长能力来解释。在估算中引入一组结构能力变量，以及债务与GDP的比率，解释了CDS数据中变化的比例要高得多。此外，我们还表明，所有预测风险溢价行为的最佳模型（由平方和残差和和通用信息标准定义）都包含描述国家增长潜力的几个变量。许多优化模型仅包含结构承载力变量。结果表明，市场在评估主权债务投资风险时，考虑到了结构改革的未来利益。

建议引用

  • 克里斯托弗·芬德利（Christopher Findlay）、西尔维娅·索雷斯库（Silvia Sorescu）和卡米洛·乌马纳·达朱德（Camilo Umana Dajud），2016年。"市场是聪明的！结构改革与国家风险,"工作文件2016-23，CEPII研究中心。
    • 手柄：RePEc:cii:cepidt:2016-23年
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    IDEAS上列出的参考文献

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