IDEAS主页打印自https://ideas.repec.org/p/cii/cepidt/2015-22.html
  我的参考书目  保存此纸张

欧元区商业周期的制度转换波动

作者

上市的：
  • Stéphane Lhuissier酒店

摘要

我们记录了自1970年以来欧元区商业周期波动性随时间变化的有力证据。然后，我们通过使用允许结构扰动方差随时间变化的中等规模DSGE模型，提供了这些变化的定量来源。我们表明：1）不同类型冲击的大小随时间在两种制度之间同步振荡，高波动性制度主要盛行于20世纪70年代，零星出现于20世纪80年代和90年代，以及大衰退期间。2） 然而，它们的相对重要性在不同体制中保持不变，中性技术冲击和投资冲击的边际效率是商业周期波动的主要来源；3）这些影响储蓄转化为生产性资本的投资冲击可以解释为信贷状况的指标。

建议引用

  • Stéphane Lhuissier，2015年。"欧元区商业周期的制度转换波动,"工作文件2015年22月，CEPII研究中心。
    • 手柄：RePEc:cii:cepidt:2015-22
    作为

    从出版商下载全文

    文件URL: http://www.cepii.fr/PDF_PUB/wp/2015/wp2015-22.PDF
    下载限制：不
    ---><---

    此项目的其他版本：

    IDEAS上列出的参考文献

    作为
    1. Jean‐Guillaume Sahuc和Frank Smets，2008年。"欧洲央行和美联储利率政策差异：基于中等规模DSGE模型的调查,"货币、信贷与银行杂志，布莱克威尔出版社，第40卷（2‐3），第505-521页，3月。
    2. Ben S.Bernanke和Ilian Mihov，1998年。"衡量货币政策,"经济学季刊《哈佛大学校长和研究员》，第113卷（3），第869-902页。
    3. 亚历杭德罗·贾斯汀亚诺（Alejandro Justiniano）、乔治·普里米塞里（Giorgio Primiceri）和安德烈亚·坦巴洛蒂（Andrea Tambalotti），2011年。"投资冲击与投资相对价格,"经济动态回顾Elsevier for the Society for the Economic Dynamics，第14卷（1），第101-121页，1月。
    4. Alejandro Justiniano和Giorgio E.Primiceri，2008年。"宏观经济波动的时间波动性,"美国经济评论美国经济协会，第98卷（3），第604-641页，6月。
    5. Frank Smets和Rafael Wouters，2007年。"美国商业周期中的冲击和摩擦：贝叶斯DSGE方法,"美国经济评论美国经济协会，第97卷（3），第586-606页，6月。
    6. Lhuissier，Stéphane&Zabelina，Margarita，2015年。"论卡尔沃式定价行为的稳定性,"经济动力学与控制杂志爱思唯尔，第57卷（C），第77-95页。
    7. Erceg，Christopher J.&Henderson，Dale W.&Levin，Andrew T.，2000年。"工资和价格合同交错的最优货币政策,"货币经济学杂志爱思唯尔，第46卷（2），第281-313页，10月。
    8. Angeloni、Ignazio和Kashyap、Anil K.和Mojon、Beno®t（编辑），2003年。"欧元区货币政策传导,"剑桥图书,剑桥大学出版社，编号9780521828642，11月。
    9. Sims，Christopher A.&Waggoner，Daniel F.&Zha，Tao，2008年。"大型多方程Markov开关模型中的推理方法,"计量经济学杂志爱思唯尔，第146（2）卷，第255-274页，10月。
    10. David Altig、Lawrence Christiano、Martin Eichenbaum和Jesper Linde，2011年。"企业专用资本、名义刚性与商业周期,"经济动态回顾Elsevier for the Society for the Economic Dynamics，第14卷（2），第225-247页，4月。
    11. Thomas A.Lubik和Frank Schorfheide，2004年。"不确定性测试：美国货币政策的应用,"美国经济评论，美国经济协会，第94卷（1），第190-217页，3月。
    12. 劳伦斯·克里斯蒂亚诺（Lawrence J.Christiano）、马丁·艾森鲍姆（Martin Eichenbaum）和查尔斯·埃文斯（Charles L.Evans），2005年。"名义刚性与货币政策冲击的动态效应,"政治经济学杂志芝加哥大学出版社，第113卷（1），第1-45页，2月。
    13. Harald Uhlig，2004年。"技术冲击会导致总工作时间下降吗？,"欧洲经济协会杂志麻省理工学院出版社，第2卷（2-3），第361-371页，04/05。
    14. Martina Cecioni和Stefano Neri，2011年。"欧元区的货币传导机制：发生了变化吗？为什么？,"Temi di discussione（经济工作文件）808，意大利银行，经济研究和国际关系部。
    15. Jonas D.M.Fisher，2006年。"中性和投资特定技术冲击的动态效应,"政治经济学杂志芝加哥大学出版社，第114卷（3），第413-451页，6月。
    16. 张永成（Yongsung Chang）和周杰伦（Jay H.Hong），2006年。"制造业的技术进步是提高还是降低了就业率？,"美国经济评论，美国经济协会，第96卷（1），第352-368页，3月。
    17. Ohanian，Lee E.&Raffo，Andrea，2012年。"经合组织国家的总工作时间：新的计量方法及其对商业周期的影响,"货币经济学杂志爱思唯尔，第59卷（1），第40-56页。
    18. Neville Francis和Valerie A.Ramey，2009年。"人均时数测算及其对技术时数争论的启示,"货币、信贷与银行杂志，布莱克威尔出版社，第41卷（6），第1071-1097页，9月。
    19. John Geweke，1999年。"贝叶斯计量经济模型的仿真方法,"1999年经济学和金融计算832，计算经济学学会。
    20. Kim，Chang-Jin，1994年。"带有Markov开关的动态线性模型,"计量经济学杂志爱思唯尔，第60卷（1-2），第1-22页。
    21. Sylvia Fruhworth-Schnatter，2004年。"使用桥式抽样技术估计混合和马尔可夫切换模型的边际可能性,"计量经济学杂志皇家经济学会，第7卷（1），第143-167页，6月。
    22. Christopher A.Sims和Tao Zha，2006年。"美国货币政策中有体制转换吗？,"美国经济评论美国经济协会，第96卷（1），第54-81页，3月。
    23. Gertler，Mark和Kiyotaki，Nobuhiro，2010年。"经济周期分析中的金融中介与信贷政策,"经济学手册，作者：Benjamin M.Friedman和Michael Woodford（编辑），经济学手册，第1版，第3卷，第11章，第547-599页，爱思唯尔。
    24. James D.Hamilton和Daniel F.Waggoner&Tao Zha，2007年。"计量经济学中的规范化,"计量经济评论《泰勒与弗朗西斯杂志》，第26卷（2-4），第221-252页。
    25. Carlstrom，Charles T&Fuerst，Timothy S，1997年。"代理成本、净值与商业波动：一个可计算的一般均衡分析,"美国经济评论，美国经济协会，第87（5）卷，第893-910页，12月。
    26. John Geweke，1999年。"贝叶斯经济计量模型的模拟方法：推理、开发和沟通,"计量经济评论《泰勒与弗朗西斯杂志》，第18卷（1），第1-73页。
    27. Simon Gilchrist&Benoit Mojon，2018年。"欧元区的信贷风险,"经济杂志《皇家经济学会》，第128卷（608），第118-158页，2月。
    28. 乔治·普里米塞里，2005年。"时变结构向量自回归与货币政策,"经济研究综述《经济研究评论》，第72卷（3），第821-852页。
    29. 彼得·范·埃尔斯（Peter van Els）、阿尔贝托·洛加诺（Alberto Locarno）、贝诺·莫洪（Benoêt Mojon）和朱利安·摩根（Julian Morgan），2003年。"欧元区货币政策传导的新宏观经济证据,"欧洲经济协会杂志麻省理工学院出版社，第1卷（2-3），第720-730页，04/05。
    30. David Altig、Lawrence Christiano、Martin Eichenbaum和Jesper Linde，2011年。"企业专用资本、名义刚性与商业周期,"经济动态回顾Elsevier for the Society for the Economic Dynamics，第14卷（2），第225-247页，4月。
    31. Peersman，Gert&Smets，Frank，2001年。"欧元区货币传导机制：来自VAR分析的更多证据,"工作文件系列91，欧洲中央银行。
    32. Sungbae An和Frank Schorfheide，2007年。"DSGE模型的贝叶斯分析,"计量经济评论《泰勒与弗朗西斯杂志》，第26卷（2-4），第113-172页。
    33. 迈克尔·埃尔曼（Michael Ehrmann）和彼得·巴克尔（Peter Backé），2003年。"欧元区货币政策传导：欧洲货币联盟后有何变化？,"工作文件系列240，欧洲中央银行。
    34. 詹姆斯·汉密尔顿，1989年。"非平稳时间序列和经济周期经济分析的新方法,"计量经济学《计量经济学协会》，第57卷（2），第357-384页，3月。
    35. Fagan，Gabriel&Henry，Jerome&Mestre，Ricardo，2005年。"欧元区的区域模型,"经济建模爱思唯尔，第22卷（1），第39-59页，1月。
    36. 吉尔莫·卡尔沃（Guillermo A.Calvo），1983年。"效用最大化框架中的交错价格,"货币经济学杂志，爱思唯尔，第12卷（3），第383-398页，9月。
    37. Chang-Jin Kim和Charles R.Nelson，1999年。"具有状态切换的状态空间模型：经典和吉布斯采样方法及其应用,"麻省理工学院出版社,麻省理工学院出版社，第1版，第1卷，编号02621123881912月。
    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

    引文

    引文由CitEc项目，订阅其RSS源用于此项目。
    作为


    引用人：

    1. Stéphane Lhuissier&Fabien Tripier，2021年。"不确定性冲击的制度相关效应：结构解释,"数量经济学《计量经济学会》，第12卷（4），第1139-1170页，11月。
    2. 莱西耶，圣菲，2022年。"欧元区的金融状况和宏观经济下行风险,"欧洲经济评论爱思唯尔，第143（C）卷。

    最相关的项目

    这些是最常引用与本书相同作品的项目，也被与本书同样的作品引用。
    1. 郑刘、丹尼尔·瓦格纳和陶查，2009年。"大缓和的来源：冲击、摩擦还是货币政策？,"FRB亚特兰大工作文件2009年3月，亚特兰大联邦储备银行。
    2. Lhuissier，Stéphane&Zabelina，Margarita，2015年。"论卡尔沃式定价行为的稳定性,"经济动力学与控制杂志爱思唯尔，第57卷（C），第77-95页。
    3. 贾斯汀亚诺（Justiniano）、亚历杭德罗（Alejandro）和普里米塞里（Primiceri）、乔治·E.（Giorgio E.）和坦巴洛蒂（Tambalotti），安德里亚（Andrea），2010年。"投资冲击和商业周期,"货币经济学杂志爱思唯尔，第57（2）卷，第132-145页，3月。
      • Tambalotti，Andrea&Primiceri，Giorgio&Justiniano，Alejandro，2008年。"投资冲击与商业周期,"CEPR讨论文件6739，C.E.P.R.讨论文件。
      • 亚历杭德罗·贾斯汀亚诺（Alejandro Justiniano）、乔治·普里米塞里（Giorgio E.Primiceri）和安德烈亚·坦巴洛蒂（Andrea Tambalotti），2009年。"投资冲击和商业周期,"NBER工作文件15570，国家经济研究局。
      • 亚历杭德罗·贾斯汀亚诺（Alejandro Justiniano）、乔治·普里米塞里（Giorgio E.Primiceri）和安德烈亚·坦巴洛蒂（Andrea Tambalotti），2008年。"投资冲击和商业周期,"工作文件系列WP-08-12，芝加哥联邦储备银行。
      • 亚历杭德罗·贾斯汀亚诺（Alejandro Justiniano）、乔治·普里米塞里（Giorgio E.Primiceri）和安德烈亚·坦巴洛蒂（Andrea Tambalotti），2008年。"投资冲击和商业周期,"工作人员报告322，纽约联邦储备银行。
    4. Avouyi-Dovi，Sanvi&Sahuc，Jean-Guillaume，2016年。"论欧元区宏观经济稳定的根源,"欧洲经济评论爱思唯尔，第83卷（C），第40-63页。
    5. Marco Di Pietro和Enrico Saltari，2018年。"美国和欧洲地区的经济波动：量化技术变革的贡献,"南方经济杂志John Wiley&Sons，第85卷（1），第203-216页，7月。
    6. Hashmat Khan和John Tsoukalas，2012年。"估计DSGE模型中新闻冲击的数量重要性,"货币、信贷与银行杂志，布莱克威尔出版社，第44卷（8），第1535-1561页，12月。
    7. Sims，Christopher A.和Waggoner，Daniel F.和Zha，Tao，2008年。"大型多方程Markov开关模型中的推理方法,"计量经济学杂志爱思唯尔，第146（2）卷，第255-274页，10月。
    8. Görtz，Christoph&Tsoukalas，John，2011年。"总体和部门波动中的新闻和金融中介,"MPRA纸38986，德国慕尼黑大学图书馆，2012年3月修订。
    9. Alejandro Justiniano和Giorgio E.Primiceri，2008年。"宏观经济波动的时间波动性,"美国经济评论美国经济协会，第98卷（3），第604-641页，6月。
    10. Waggoner，Daniel F.和Zha，Tao，2012年。"面对宏观经济学中的模型错误,"计量经济学杂志爱思唯尔，第171（2）卷，第167-184页。
    11. Fern¡­ndez-Villaverde，J.&Rubio-Ram¡­rez，J.F.&Schorfheide，F.，2016年。"DSGE模型的求解与估计方法,"宏观经济学手册，摘自：J.B.Taylor&Harald Uhlig（编辑），宏观经济学手册，第1版，第2卷，第0章，第527-724页，爱思唯尔。
    12. repec:pra:mprapa:38985未在IDEAS上列出
    13. Lindé，Jesper&Smets，Frank&Wouters，Rafael，2016年。"中央银行宏观模型面临的挑战,"工作文件系列323，瑞典中央银行。
    14. 安德烈·波尔宾和谢尔盖·德罗比舍夫斯基，2014年。"建立俄罗斯经济一般均衡的动态随机模型,"研究论文系列盖达尔经济政策研究所，第166P期，第156-156页。
    15. Chen，Xiaoshan&Kirsanova，Tatiana&Leith，Campbell，2017年。"美国货币政策的最优程度如何？,"货币经济学杂志爱思唯尔，第92卷（C），第96-111页。
    16. Lind©，J.&Smets，F.&Wouters，R.，2016年。"中央银行宏观模型面临的挑战,"宏观经济学手册，摘自：J.B.Taylor&Harald Uhlig（编辑），宏观经济学手册，第1版，第2卷，第0章，第2185-2262页，爱思唯尔。
    17. Benoit Mojon，2007年。"货币政策、产出构成与大温和,"工作文件系列WP-07-07，芝加哥联邦储备银行。
    18. Guerron-Quintana，Pablo A.，2011年。"估计新凯恩斯模型中通货膨胀的含义,"经济动力学与控制杂志爱思唯尔，第35卷（6），第947-962页，6月。
    19. 亚历杭德罗·贾斯汀亚诺（Alejandro Justiniano）、乔治·普里米塞里（Giorgio Primiceri）和安德烈亚·坦巴洛蒂（Andrea Tambalotti），2011年。"投资冲击与投资相对价格,"经济动态回顾Elsevier for the Society for the Economic Dynamics，第14卷（1），第101-121页，1月。
    20. Denis Belomestny和Krymova，Ekaterina和Polbin，Andrey，2021年。"具有时不变长乘数的贝叶斯TVP-VARX模型,"经济建模爱思唯尔，第101（C）卷。
    21. Waggoner，Daniel F.&Wu，Hongwei&Zha，Tao，2016年。"Striated Metropolis–高维模型的黑斯廷斯采样器,"计量经济学杂志爱思唯尔，第192（2）卷，第406-420页。

    有关此项目的更多信息

    关键词

    商业周期;DSGE公司;欧元区;异方差性;Markov开关;
    所有这些关键字.

    JEL公司分类：

    • C11号机组-数学和定量方法——计量经济和统计方法与方法：概述——贝叶斯分析：概述
    • 第51页-数学和定量方法——计量经济建模——模型构建和估计
    • E32（E32）-宏观经济学和货币经济学--价格、商业波动和周期--商业波动；循环
    • E42型-宏观经济学与货币经济学——货币与利率——货币体系；标准；制度；政府与货币体系
    • E52型-宏观经济学和货币经济学——货币政策、中央银行、货币供应和信贷——货币政策

    NEP字段

    这篇论文已在下面宣布NEP报告:

    统计

    访问和下载统计

    更正

    本网站上的所有材料均由各自的出版商和作者提供。您可以帮助纠正错误和遗漏。请求更正时，请提及此项目的句柄：RePEc:cii:cepidt:2015-22。请参阅一般信息关于如何更正RePEc中的材料。

    如果您编写了此项目，但尚未在RePEc注册，我们鼓励您这样做在这里。这允许将您的个人资料链接到此项目。它还允许您接受我们不确定的该项目的潜在引用。

    如果CitEc公司识别了书目参考，但没有将RePEc中的项目链接到它，您可以帮助这个表格.

    如果你知道引用这一条的缺失条目，你可以通过以与上述相同的方式为每个引用条目添加相关引用来帮助我们创建这些链接。如果您是此项目的注册作者，您可能还需要检查您的RePEc作者服务个人资料，因为可能有一些引文等待确认。

    有关此项目的技术问题，或更正其作者、标题、摘要、书目或下载信息，请联系：负责人（以下电子邮件可用）。供应商的一般联系方式：https://edirc.repec.org/data/cepiifr.html.

    请注意，更正可能需要几周时间才能筛选出来各种RePEc服务。

    思想是一个经济学研究论文服务。RePEc使用各出版商提供的书目数据。