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信用违约互换市场与大规模违约的解决

作者

上市的：
  • 弗吉尼亚·考德特
  • 马修·盖克斯

摘要

信用违约互换（CDS）的巨额头寸引发了人们对市场解决主要实体违约的能力的担忧。2008年美国国际集团（AIG）几近倒闭，雷曼兄弟（Lehman Brothers）破产，暴露了CDS买家面临的交易对手风险，因此凸显了组织市场的必要性，这引发了一场大规模的改革进程。首先，我们分析了此次危机爆发时市场的脆弱性。第二，为了了解其对重大信贷事件的抵御能力，我们分析了为解决违约而实施的拍卖过程、买方和卖方的策略以及与债券市场的联系。然后，我们研究了它对雷曼兄弟（Lehman Brothers）、华盛顿互惠银行（Washington Mutual）、CIT和汤姆森银行（Thomson）等关键违约以及政府资助企业的运作方式。第三，我们讨论了旨在加强市场弹性的正在进行的改革。

建议引用

  • Virginie Coudert&Mathieu Gex，2010年。"信用违约互换市场与大规模违约的解决,"工作文件2010年17月，CEPII研究中心。
    • 手柄：RePEc:cii:cepidt:2010-17
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    IDEAS上列出的参考文献

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