作者
上市的：- 托尼·贝拉达
（日内瓦大学-日内瓦金融研究所）；瑞士金融学院）
- 彼得·博萨尔茨
（剑桥大学）
- 朱塞佩·乌加齐奥
（日内瓦大学-日内瓦金融研究所（GFRI））
摘要
1955年，赫伯特·西蒙（Herbert Simon）提出，经济主体并不优化，而是满足：他们优化到一定程度。但Simon没有提供正式的模型。在这里，我们借用工程中的鲁棒控制技术，即基于模型参考的自适应控制（MRAC），发展了一个满足投资者和随之而来的金融市场均衡的形式化理论。MRAC代理人选择的投资组合不是根据均值-方差权衡来优化投资组合，而是产生回报分布，从而最大限度地减少对期望参考分布的惊讶。令人惊讶的是，令人满意的代理人大多表现得“好像”在优化，但我们发现了重要且现实的偏差，例如即使在没有风险溢价的情况下也愿意接受风险。这也意味着资产定价有时可能与传统理论有很大不同。我们不仅通过指出鲁棒性（鲁棒控制）的好处来激励我们的建模方法，还参考了行为经济学和决策神经科学的最新发展。
建议引用
托尼·贝拉达（Tony Berrada）、彼得·博萨埃尔茨（Peter Bossaerts）和朱塞佩·乌加齐奥（Giuseppe Ugazio），2024年。"满意代理世界中的投资和资产定价,"瑞士金融研究所研究论文系列24-05，瑞士金融学院。手柄：RePEc:chf:rpseri:rp2405版本
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