作者
上市的：- 马库斯·利波德
（苏黎世大学；瑞士金融学院）
- 文森特·沃尔夫
（苏黎世大学银行与金融系）
摘要
Ns、Skjeltorp和Ødegaard（2011）提供了经验证据，证明股市流动性包含有关未来经济活动的主要信息。他们的结果表明，在经济衰退时期，小型、流动性越来越差的股票将重新平衡为大型股票，这是“飞到高质量”的表现。我们表明，由于美联储的宽松货币政策在20世纪90年代开始的危机中支撑股市，这种关系不再成立。此外，我们还证明，小股流动性枯竭不再与衰退同时发生。美联储的干预减弱了货币状况与股市总流动性的既定商业周期组成部分之间的系统联系。
建议引用
Markus Leippold和Vincent Wolff，2022年。"股市流动性、货币政策与商业周期,"瑞士金融研究所研究论文系列22-93，瑞士金融研究所。手柄：RePEc:chf:rpseri:rp2293
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