作者
上市的：- 德米特里奥·拉卡瓦
（墨西拿大学经济系）
- 安杰洛·拉纳尔多
（圣加仑大学；瑞士金融学院）
- 保罗·桑图奇·德·马吉斯特里斯
（罗马路易斯大学）
摘要
我们研究了市场流动性不足的一个简单度量指标，即已实现的Amihud的理论和实证性质，它定义为已实现的波动率与交易量之间的比率，并细化了Amihud2002年提出的流行价格影响度量。在我们的模型中，假设价格波动和市场流动性在连续时间内遵循随机过程。在这种以随机波动性和流动性为特征的背景下，我们证明，实现的Amihud提供了对固定期限（例如，一天、一周、一个月）内综合流动性倒数的精确测量。我们考虑了一些替代计量经济学规范，因此强调了已实现Amihud的主要动态和分布特性，包括跳跃、聚集和杠杆效应。
建议引用
德米特里奥·拉卡瓦（Demetrio Lacava）、安杰洛·拉纳尔多（Angelo Ranaldo）和保罗·桑图奇（Paolo Santucci de Magistris），2022年。"已实现流动性不足,"瑞士金融研究所研究论文系列22-90，瑞士金融学院。手柄：RePEc:chf:rpseri:rp2290型
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