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关于《太多乐器》主题的注记

作者

上市的：
  • 大卫·鲁德曼

摘要

动态面板模型的“差分”和“系统”广义矩方法（GMM）估值器正在稳步普及。估计器是为具有短时间维度（T）的面板设计的，默认情况下，它们生成的仪器集的数量在T中呈二次增长。应用文献中记录了与观测相关的许多仪器的相关危险。这些工具可能会超出内生变量，无法消除其内生成分，并使系数估计值产生偏差。同时，他们可以废除这些工具联合有效性的Hansen J检验，以及仪器子集的Sargan/Hansen差异检验。这些规范测试的弱点是系统GMM特别关注的问题，其独特的仪器仅在非平凡假设下有效。从目前的实践来看，许多研究人员并没有充分认识到这些估计器的流行实现默认情况下可以生成同时无效但看起来有效的结果。因此，I型错误-假阳性的可能性很大，特别是在出版物偏见放大后。本文解释了这些风险，并参照经济增长估算值的两个早期应用进行了说明，即福布斯（2000）对收入不平等的估算，以及莱文、洛亚萨和贝克（LLB，2000）对金融部门发展的估算。两篇论文都很难排除内生因果关系。展望未来，为了使这些GMM估计值的结果可信，研究人员必须报告仪器计数，并积极测试估计值和规范测试结果，以确定对该计数减少的稳健性。

建议引用

  • David Roodman，2007年。"关于《太多乐器》主题的注记,"工作文件125，全球发展中心。
    • 手柄：RePEc:cgd:wpaper:125
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    关键词

    动态面板估计;差GMM;系统广义矩估计方法;Stata公司;阿雷利亚诺债券;布伦德尔债券;广义矩量法;自相关;金融与增长;不平等与增长;
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    • C23型-数学与定量方法——单方程模型；单变量面板数据模型；时空模型
    • G0级-金融经济学--概述
    • 第40页-经济发展、创新、技术变革与增长——经济增长与总生产率——概述

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