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通货膨胀率脱节之谜：趋势通货膨胀的国际成分与菲利普斯曲线的平坦化

作者

上市的：
  • 吉多·阿斯卡里

    （牛津大学
    帕维亚大学
    RCEA）

  • 卢卡·福索

    （帕维亚大学
    挪威银行）

摘要

自2000年以来，美国通货膨胀一直低于目标，对国内宽松和货币干预保持沉默。趋势周期VAR分解探讨了全球化在解释令人困惑的通货膨胀行为中的作用。趋势分析表明，从90年代开始，尽管预期非常稳定，但缓慢引入的“成本推动”因素引发了通缩压力，使趋势通胀保持在目标之下。周期块提供了支持菲利普斯曲线平坦化的证据，这主要归因于较弱的工资传递。通货膨胀的商业周期行为是由来自国外的冲击决定的，这确实是国际中间产品价格波动的主要原因，与国内经济萧条联系不大。

建议引用

  • Guido Ascari和Luca Fosso，2021年。"通货膨胀率脱节之谜：趋势通货膨胀的国际成分与菲利普斯曲线的平坦化,"讨论文件2113年，宏观经济中心（CFM）。
    • 手柄：RePEc:cfm:wpaper:2113
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    IDEAS上列出的参考文献

    作为
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      • Collard、Fabrice&Dellas、Harris&Angeletos、George-Marios，2020年。"商业周期剖析,"TSE工作文件20-1065，图卢兹经济学院（TSE）。
      • 乔治·马里奥斯·安吉列托斯（George-Marios Angeletos）、法布里斯·科拉德（Fabrice Collard）和哈里斯·德拉斯（Harris Dellas），2020年。"商业周期剖析,"打印后哈尔-03039252，哈尔。
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      • 马可·德尔·内格罗（Marco Del Negro）、多梅尼科·贾诺内（Domenico Giannone）、马克·贾诺尼（Marc Giannoni）和安德烈亚·坦巴洛蒂（Andrea Tambalotti），2017年。"安全性、流动性和自然利率,"工作人员报告812，纽约联邦储备银行。
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    31. James H.Stock和Mark W.Watson，2007年。"“为什么美国通货膨胀变得更难预测？”勘误表,"货币、信贷与银行杂志，布莱克威尔出版社，第39卷（7），第1849-1849页，10月。
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    引文

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    引用人：

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    2. repec:hal:spmain:info:hdl:2441/784ilbkihi9tkblnh7q2514823未在IDEAS中列出
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    17. Koester、Gerrit&Lis、Eliza&Nickel、Christiane&Osbat、Chiara&Smets、Frank，2021年。"理解2013年至2019年欧元区的低通货膨胀：周期性和结构性驱动因素,"不定期论文系列280，欧洲中央银行。
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    20. 巴恩布拉、马尔塔和莱瓦·莱昂、达尼洛和门茨，Jan-Oliver，2021年。"通货膨胀预期会改善基于模型的通货膨胀预测吗？,"讨论文件2021年8月，德意志联邦银行。
    21. 马可·德尔·内格罗（Marco Del Negro）、米歇尔·伦扎（Michele Lenza）、乔治·普里米塞里（Giorgio E.Primiceri）和安德烈亚·坦巴洛蒂（Andrea Tambalotti），2020年。"菲利普斯曲线是怎么回事？,"布鲁金斯经济活动报告布鲁金斯学会经济研究项目，第51卷（1（春季），第301-373页。

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