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新型冠状病毒疫情与美国股价和债券收益率的持续程度

作者

上市的：
  • 古列尔莫·玛丽亚·卡波拉莱
  • 路易斯·吉尔·阿拉纳
  • 卡洛斯·波扎

摘要

本文利用分数积分技术分析了新型冠状病毒疫情对美国月度股价和债券收益率持续性的可能影响。该模型首先在1966年1月至2020年12月期间进行估计，然后采用递归方法检查在接下来的大流行期间持续性是否发生了变化。我们发现，股票价格不能拒绝单位根假设，而债券收益率的结果因到期日和误差项的规格而异。一般来说，债券收益率似乎更具持久性，尽管有证据表明，在自相关误差假设下，1年期债券收益率出现了均值反转。递归分析表明，新型冠状病毒疫情对股价的持续性没有影响，而10年期和1年期债券收益率都有所增加，但利差没有增加。

建议引用

  • Guglielmo Maria Caporale&Luis A.Gil-Alana&Carlos Poza，2021年。"新型冠状病毒疫情与美国股价和债券收益率的持续程度,"CESifo工作文件系列8976，CESifo。
    • 手柄：RePEc:ces:ceswps:_8976
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