IDEAS主页打印自https://ideas.repec.org/p/cer/papers/wp650.html
  我的参考书目  保存此纸张

大萧条后石油价格的格兰杰可预测性

作者

上市的：
  • Szilard Benk公司
  • 格尔曼

摘要

从2009年到2014年，实际油价飙升，与1970年代的石油冲击时期相当。基于垄断加价的标准解释不足，因为2009年后通货膨胀率仍然很低。本文通过对货币总量的一次调整，有力地证明了Granger（1969）对油价名义因素的可预测性。这一调整是在美国储备变为负值后，从2008-2009年美联储从其他中央银行（掉期）借入储备的货币总量中减去的。这种调整是关键，因为只有减去掉期，才能发现标准货币总量的格兰杰可预测性。

建议引用

  • Szilard Benk&Max Gillman，2019年。"大萧条后石油价格的格兰杰可预测性,"CERGE-EI工作文件wp650，布拉格经济研究所经济研究和研究生教育中心。
    • 手柄：RePEc:cer:论文：wp650
    作为

    从出版商下载全文

    文件URL: http://www.cerge-ei.cz/pdf/wp/Wp650.pdf
    下载限制：不
    ---><---

    此项目的其他版本：

    IDEAS上列出的参考文献

    作为
    1. 詹姆斯·汉密尔顿，2009年。"2007-08年石油危机的原因和后果,"布鲁金斯经济活动报告《经济研究计划》，布鲁金斯学会，第40卷（1（春季），第215-283页。
    2. 罗恩·阿尔奎斯特（Ron Alquist）和基里安（Kilian）、卢茨（Lutz）和维格福森（Vigfuson）、罗伯特·J（Robert J.），2013年。"预测石油价格,"经济预测手册，收录于：G.Elliott&C.Granger&A.Timmermann（编辑），经济预测手册，第1版，第2卷，第0章，第427-507页，爱思唯尔。
      • 罗恩·阿尔奎斯特（Ron Alquist）、卢茨·基利安（Lutz Kilian）和罗伯特·维格福森（Robert Vigfuson），2011年。"预测石油价格,"员工工作文件11-15，加拿大银行。
      • 罗恩·阿尔奎斯特（Ron Alquist）、卢茨·基利安（Lutz Kilian）和罗伯特·维格福森（Robert J.Vigfuson），2011年。"预测石油价格,"国际金融讨论文件1022，联邦储备系统理事会（美国）。
      • 基里安、卢茨和阿尔奎斯特、罗恩和维格福森、罗伯特J.，2011年。"预测石油价格,"CEPR讨论文件8388，C.E.P.R.讨论文件。
    3. Robert B.Barsky和Lutz Kilian，2004年。"20世纪70年代以来的石油与宏观经济,"经济展望杂志，美国经济协会，第18卷（4），第115-134页，秋季。
    4. Christiane Baumeister和Lutz Kilian，2016年。"油价波动四十年：为什么油价仍会让我们感到意外,"经济展望杂志，美国经济协会，第30卷（1），第139-160页，冬季。
    5. Robert B.Barsky和Lutz Kilian，2002年。"我们真的知道石油导致了大滞胀吗？货币替代方案,"NBER章节，单位：NBER宏观经济学年刊2001年第16卷，第137-198页，国家经济研究局。
    6. Michael D Bordo、Owen F Humpage和Anna J Schwartz，2015年。"1962年以来美联储互换额度的演变,"国际货币基金组织经济评论Palgrave Macmillan；国际货币基金组织，第63（2）卷，第353-372页，9月。
    7. Gillman，Max&Nakov，Anton，2009年。"货币对名义油价的影响,"北美经济与金融杂志爱思唯尔，第20卷（3），第239-254页，12月。
    8. Lucas，Robert E.&Nicolini，Juan Pablo，2015年。"论货币需求的稳定性,"货币经济学杂志爱思唯尔，第73卷（C），第48-65页。
    9. Granger，C W J，1969年。"用计量经济学模型和交叉谱方法研究因果关系,"计量经济学《计量经济学协会》，第37卷（3），第424-438页，7月。
    10. 詹姆斯·汉密尔顿，1983年。"第二次世界大战以来的石油与宏观经济,"政治经济学杂志芝加哥大学出版社，第91卷（2），第228-248页，4月。
    11. Lutz Kilian，2009年。"并非所有的油价冲击都是一样的：原油市场的供需冲击,"美国经济评论，美国经济协会，第99卷（3），第1053-1069页，6月。
    12. Toda，Hiro Y.和Yamamoto，Taku，1995年。"可能集成过程向量自回归的统计推断,"计量经济学杂志爱思唯尔，第66卷（1-2），第225-250页。
    13. Alfred A.Haug和William G.Dewald，2012年。"长期内的货币、产出和通货膨胀：1880-2001年主要工业国家,"经济调查《西方经济协会国际》，第50卷（3），第773-787页，7月。
    14. 小罗伯特·卢卡斯，1988年。"论经济发展机制,"货币经济学杂志爱思唯尔，第22卷（1），第3-42页，7月。
    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

    引文

    引文由CitEc项目，订阅其RSS源用于此项目。
    作为


    引用人：

    1. 江，勇&任，易思怀&纳拉扬，西玛&马，朝群&杨，小光，2022。"石油价格和汇率之间的异质性依赖：分位数格兰杰因果关系的参数检验证据,"北美经济与金融杂志爱思唯尔，第62（C）卷。
    2. Dibooglu，Sel&Cevik，Emrah I.&Gillman，Max，2022年。"黄金、白银和美元预示着金融平静和危机,"经济与金融季报爱思唯尔，第86卷（C），第200-210页。
    3. Olatunji A.Shobande&Simplice A.Asongu，2021年。"知识促进了经济增长吗？尼日利亚和南非的证据,"工作文件21/059，欧洲Xtramile非洲研究中心（EXCAS）。
    4. Aviral Kumar Tiwari、Muhammad Shahbaz、Rabeh Khalfaoui、Rizwan Ahmed和Shawkat Hammoudeh，2024年。"新兴市场国家从能源市场到汇率和股市的定向可预测性（E7+1）：交叉量化方法的新证据,"国际财经杂志，John Wiley&Sons，Ltd.，第29卷（1），第719-789页，1月。
    5. 杜晓旭、唐振鹏、陈凯杰，2023。"基于集成深度强化学习的量价时频分解原油期货交易策略,"能源，爱思唯尔，第285卷（C）。
    6. Edoardo Beretta和Doris Neuberger，2023年。"2020年以来美国货币总量与新冠肺炎后通货膨胀：来自汇率方程的证据,"经济与商务信函奥维耶多大学出版社，第12卷（4），第321-330页。
    7. 陈建宇，张建顺，2023。"原油价格冲击、波动溢出与全球系统性金融风险传导机制：来自股票和外汇市场的证据,"资源政策爱思唯尔，第85卷（PB）。
    8. Szilard Benk和Max Gillman，2023年。"确定货币和通货膨胀预期对实际油价的冲击,"能源经济学爱思唯尔，第126（C）卷。
    9. Emrah Ismail Cevik&Sel Dibooglu&Atif Awad Abdallah&Eisa Abdulrahman Al-Eisa，2021年。"油价、股市收益与波动溢出：来自沙特阿拉伯的证据,"国际经济学与经济政策，施普林格，第18卷（1），第157-175页，2月。

    最相关的项目

    这些是最常引用与本书相同作品的项目，也被与本书同样的作品引用。
    1. Benk，Szilard&Gillman，Max，2020年。"大萧条后油价的格兰杰预测,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第101（C）卷。
    2. Lang，Korbinian&Auer，Benjamin R.，2020年。"原油的经济和金融属性：综述,"北美经济与金融杂志《爱思唯尔》，第52卷（C）。
    3. Szilard Benk和Max Gillman，2023年。"确定货币和通货膨胀预期对实际油价的冲击,"能源经济学爱思唯尔，第126（C）卷。
    4. Ratti，Ronald A.和Vespignani，Joaquin L.，2013年。"流动性与原油价格：1996-2011年中国的影响,"经济建模爱思唯尔，第33卷（C），第517-525页。
    5. Ratti，Ronald A.和Vespignani，Joaquin L.，2013年。"原油价格和流动性，金砖四国和G3国家,"能源经济学爱思唯尔，第39卷（C），第28-38页。
    6. Ravazzolo Francesco和Rothman Philip，2016年。"美国GDP的油料密度预测,"非线性动力学与计量经济学研究De Gruyter，第20卷（4），第441-453页，9月。
    7. Christiane Baumeister&Gert Peersman，2013年。"石油供应冲击对美国经济的时间效应,"美国经济杂志：宏观经济学，美国经济协会，第5卷（4），第1-28页，10月。
    8. Christiane Baumeister和Lutz Kilian，2016年。"油价波动四十年：为什么油价仍会让我们感到意外,"经济展望杂志，美国经济协会，第30卷（1），第139-160页，冬季。
    9. Jochen H.F.Güntner和Katharina Linsbauer，2018年。"石油供需冲击对美国消费者情绪的影响,"货币、信贷与银行杂志，布莱克威尔出版社，第50卷（7），第1617-1644页，10月。
    10. 弗朗西斯科·拉瓦佐洛和菲利普·罗斯曼，2013年。"石油和美国GDP：实时抽样检验,"货币、信贷与银行杂志布莱克威尔出版社，第45卷（2-3），第449-463页，3月。
    11. Lorusso，Marco&Pieroni，Luca，2018年。"油价冲击对英国经济的原因和后果,"经济建模，爱思唯尔，第72卷（C），第223-236页。
    12. 卡斯特罗、塞萨尔和赫雷斯、米格尔和巴尔盖·吉尔、安德烈斯，2016年。"欧元区油价的通货紧缩效应,"能源经济学，爱思唯尔，第56卷（C），第389-397页。
    13. Rajesh H.Acharya和Anver C.Sadath，2018年。"重新审视油价与宏观经济的关系：来自印度的证据,"能源与环境经济与政策FrancoAngeli编辑，第2018卷（1），第173-190页。
    14. Aastveit，Knut Are，2014年。"数据丰富环境中的油价冲击,"能源经济学爱思唯尔，第45卷（C），第268-279页。
    15. Joöts，Marc&Mignon，Valérie&Razafindrabe，托沃诺尼，2017年。"商品价格的波动是否反映了宏观经济的不确定性？,"能源经济学爱思唯尔，第68卷（C），第313-326页。
    16. Claudio Morana，2013年。"油价动态、宏观金融互动和金融投机的作用,"银行与金融杂志爱思唯尔，第37卷（1），第206-226页。
    17. Ratti，Ronald A和Vespignani，Joaquin L.，2012年。"当全球经济活动疲软时，为什么原油价格居高不下？,"MPRA纸43777，德国慕尼黑大学图书馆。
    18. Gatfaoui，Hayette，2016年。"将天然气和石油市场与股市联系起来：调查美国关系,"能源经济学爱思唯尔，第53卷（C），第5-16页。
    19. Ratti，Ronald A.和Vespignani，Joaquin L.，2016年。"石油价格和全球因素宏观经济变量,"能源经济学爱思唯尔，第59卷（C），第198-212页。
    20. Gillman，Max&Nakov，Anton，2009年。"货币对名义油价的影响,"北美经济与金融杂志爱思唯尔，第20卷（3），第239-254页，12月。

    有关此项目的更多信息

    关键词

    石油价格冲击;格兰杰可预测性;货币基础;M1分区;掉期交易;通货膨胀;
    所有这些关键字.

    JEL公司分类：

    • 问题43-农业与自然资源经济学；环境与生态经济学——能源——能源与宏观经济
    • E51型-宏观经济学和货币经济学——货币政策、中央银行、货币供应和信贷——货币供应；信用；货币乘数
    • E52型-宏观经济学和货币经济学——货币政策、中央银行、货币供应和信贷——货币政策

    NEP字段

    本文已在以下内容中公布NEP报告:

    统计

    访问和下载统计

    更正

    本网站上的所有材料均由各自的出版商和作者提供。您可以帮助纠正错误和遗漏。请求更正时，请提及此项目的句柄：RePEc:cer:论文：wp650。请参阅一般信息关于如何更正RePEc中的材料。

    如果您编写了此项目，但尚未在RePEc注册，我们鼓励您这样做在这里。这允许将您的个人资料链接到此项目。它还允许您接受我们不确定的该项目的潜在引用。

    如果CitEc公司识别了书目参考，但没有将RePEc中的项目链接到它，您可以帮助这个表格.

    如果你知道引用这一条的缺失条目，你可以通过以与上述相同的方式为每个引用条目添加相关引用来帮助我们创建这些链接。如果您是该项目的注册作者，您可能还想查看您的RePEc作者服务个人资料，因为可能有一些引文等待确认。

    有关此项目的技术问题，或更正其作者、标题、摘要、书目或下载信息，请联系：Lucie Vasiljevova（以下电子邮件可用）。供应商的一般联系方式：https://edirc.repec.org/data/eiacacz.html.

    请注意，更正可能需要几周时间才能筛选出来各种RePEc服务。

    思想是一个经济学研究论文服务。RePEc使用各出版商提供的书目数据。