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动态模型中股票分割对流动性的影响

作者

上市的：
  • 哈夫纳，C.M。
  • O.B.林顿。
  • 王，L。

摘要

我们开发了一个动态框架来检测流动性不足过程中永久性和暂时性中断的发生。我们提出了各种测试，这些测试可以单独应用于单个事件，并且可以在给定公司或不同公司的不同事件中随着时间的推移进行汇总。在一项实证研究中，我们使用这种方法研究了股票分割对道琼斯指数成分非流动性动态的影响，以及使用标准普尔500指数、标准普尔400指数和标准普尔600指数的股票进行反向分割的影响。我们的实证结果表明，股票分割对非流动性过程的永久性部分具有积极而显著的影响，而大多数反向分割的股票的流动性状况都有所改善。

建议引用

  • Hafner，C.M.和Linton，O.B.和Wang，L.，2024年。"动态模型中股票分割对流动性的影响,"珍妮维研究所工作文件2404年，剑桥大学经济学院。
    • 手柄：RePEc:cam:camjip:2404
    注：obl20，lw711
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    IDEAS上列出的参考文献

    作为
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