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探索欧元区的国际联系：全球VAR分析

作者

上市的：
  • 迪斯，S。
  • 迪·毛罗，F。
  • M.H.佩萨兰。
  • L.V.史密斯。

摘要

我们提出了一个全球模型，将单个国家向量误差修正模型联系起来，其中国内变量与国家特定变量相关，作为全球共同因子模型的近似解。该模型适用于26个经济体。它提供了一个理论框架，其中GVAR是作为全球未观测到的共同因子模型的近似值导出的，并且使用平均成对横截面误差相关性，表明该方法在处理共同因子相互依赖性和商业周期的国际协动方面非常有效。除了广义脉冲响应函数外，我们还提出了一种识别方案来推导结构脉冲响应。我们重点确定对美国经济的冲击，尤其是货币政策冲击，并考虑其对欧元区影响的时间分布。为此，我们将美国模型作为第一个国家模型，并考虑美国变量的替代顺序。

建议引用

  • Dees，S.&di Mauro，F.&Pesaran，M.H.&Smith，L.V.，2005年。"探索欧元区的国际联系：全球VAR分析,"剑桥经济学工作论文0518，剑桥大学经济学院。
    • 手柄：RePEc:cam:camdae:0518
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