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发薪日贷款难题：信用评分解释

作者

上市的：
  • 李宗宪
  • 1月至周日

摘要

美国的许多信用卡持有者转向昂贵的发薪日贷款，尽管他们尚未用完信用额度。这导致了巨大的货币成本，并被称为“发薪日贷款难题”。我们提出了一个新颖的解释，即由于发薪日放款人不向信贷局报告，因此家庭使用发薪日借贷来保护其信用评分。为了定量检验这个假设，我们构建了一个具有两个默认选项以及隐藏信息和操作的双资产Huggett类型模型。使用我们的校准模型，我们可以解释40%的经验确定的发薪日贷款借款人的信用卡上剩余流动性。我们还可以计算出由于这一看似金钱错误而导致的货币成本的大小。为了向有关发薪日贷款的政策辩论提供信息，我们评估了几个政策反事实的福利影响。我们发现，无论是禁止发薪日贷款还是增加其违约成本，都会导致整体福利损失。

建议引用

  • 李宗宪和孙扬，2021年。"发薪日贷款难题：信用评分解释,"CRC TR 224系列讨论文件crctr224_2021_324，德国波恩大学和曼海姆大学。
    • 手柄：RePEc:bon:boncrc:crctr224_2021_324
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    关键词

    消费信贷;破产;违约;支薪日贷款;财务监管;类型分数;非对称信息;隐藏的操作;交叉补贴;
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    • E21型-宏观经济学和货币经济学——消费、储蓄、生产、就业和投资——消费；节约；财富
    • E49型-宏观经济学和货币经济学--货币和利率--其他
    • 18国集团-金融经济学--一般金融市场--政府政策和监管
    • 全球51-金融经济学---家庭金融---家庭储蓄、借贷、债务和财富
    • K35公司-法律和经济学--其他实质性法律领域--个人破产法

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