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货币政策冲击的传递

作者

上市的：
  • 西尔维亚·米兰达·阿拉宾诺

    （英格兰银行）

  • 乔瓦尼·里科

    （华威大学）

摘要

尽管进行了多年的研究，但货币政策冲击的影响仍存在不确定性。我们将解释信息刚性的新识别方法与灵活的计量经济学方法相结合，以重新评估经验证据，该方法对VAR和本地预测之间的错误规范具有鲁棒性。我们表明，现有文献中结果缺乏稳健性的大部分原因是由于使用了严重错误的模型，将对完整信息的不切实际的假设混合在一起。使用我们的新方法，我们发现货币紧缩无疑是紧缩性的，没有任何证据表明价格或产出困惑。

建议引用

  • Miranda-Agrippino，Silvia&Ricco，Giovanni，2017年。"货币政策冲击的传递,"英格兰银行工作文件657，英格兰银行。
    • 手柄：RePEc:波音公司：波音公司：0657
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    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

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    关键词

    货币政策;局部投影;VAR（无功功率）;期望;信息刚性;调查预测;外部仪表;
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