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违约风险与经济活动：带有主权债务和违约的小型开放经济模型

作者

上市的：
  • 罗尔丹·佩尼娅·杰西卡

摘要

经验证据表明，主权违约与违约国经济活动的显著衰退有关。然而，现有的关于主权债务和违约的文献主要分析养老经济，因此，没有讨论违约风险与宏观经济动态之间的关系。本文建立了一个具有金融摩擦的一般均衡小型开放经济模型，该模型允许同时考察产出、投资和借贷动态的行为及其与主权违约的相互作用。当校准以匹配平均新兴市场经济体的商业周期属性时，该模型能够重现净出口和主权利差的反周期性，以及数据中观察到的投资和净出口之间的负相关性。此外，当分析其围绕主权违约的行为时，该模型成功地捕捉到了与这些事件实际相关的产出、消费和投资的下降。

建议引用

  • Roldán-Peña Jessica，2012年。"违约风险与经济活动：带有主权债务和违约的小型开放经济模型,"工作文件2012-16年，墨西哥银行。
    • 手柄：RePEc:bdm:wpaper:2012-16年
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    IDEAS上列出的参考文献

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    引用人：

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