IDEAS主页打印自https://ideas.repec.org/p/bdi/wptemi/td_1428_23.html
  我的参考书目  保存此纸张

天然气和宏观经济：并非所有的能源冲击都是一样的

作者

上市的：
  • 皮埃尔吉奥·阿列桑德里

    （意大利银行）

  • 安德烈亚·加扎尼

    （意大利银行）

摘要

天然气供应的变化如何影响产量和通货膨胀？为了回答这个问题，我们利用2010-2022年期间欧洲天然气市场的大量每日新闻构建了一个天然气供应冲击工具，并在贝叶斯VAR模型中使用该工具。我们发现，负供应冲击是滞胀性的，其影响比石油供应冲击的影响要长得多，核心通货膨胀（工业生产）的峰值（低谷）在冲击后两年或更长时间内出现。这种模式与天然气市场的结构特征相一致，表明欧洲经济体仍在努力应对2022年发生的大幅价格飙升。

建议引用

  • 皮埃尔吉奥·亚历山德里·加扎尼（Piergiorgio Alessandri&Andrea Gazzani），2023年。"天然气和宏观经济：并非所有的能源冲击都是一样的,"Temi di discussione（经济工作文件）1428年，意大利银行，经济研究和国际关系部。
    • 手柄：RePEc:bdi:wptemi:td_1428_23
    作为

    从出版商下载全文

    文件URL: https://www.bancaditalia.it/publicazioni/temi-discussione/2023/2023-1428/en_tema_1428.pdf
    下载限制：不
    ---><---

    IDEAS上列出的参考文献

    作为
    1. Anthony Garratt和Ivan Petrella，2022年。"商品价格和通货膨胀风险,"应用计量经济学杂志，John Wiley&Sons，Ltd.，第37卷（2），第392-414页，3月。
    2. Constantino Hevia&Ivan Petrella&Martin Sola，2018年。"商品期货的风险溢价和季节性,"应用计量经济学杂志，John Wiley&Sons，Ltd.，第33卷（6），第853-873页，9月。
    3. Rüdiger Bachmann&David Baqaee&Christian Bayer&Moritz Kuhn&Andreas Löschel&Benjamin Moll&Andreas-Peichl&Karen Pittel&Moritz-Schularick，2022年。"如果…怎么办？停止从俄罗斯进口能源对德国的经济影响,"SciencePo工作文件主要内容哈尔-03881469，哈尔。
    4. 恰拉·卡索利（Chiara Casoli）、马泰奥·马内拉（Matteo Manera）和丹尼尔·瓦伦蒂（Daniele Valenti），2022年。"欧元区的能源冲击：摆脱从石油和天然气价格到通货膨胀的过渡,"工作文件2022.45年，Eni Enrico Mattei基金会。
    5. Montiel Olea，JoséL.&Stock，James H.&Watson，Mark W.，2021年。"用外部工具识别结构向量自回归的推断,"计量经济学杂志爱思唯尔，第225卷（1），第74-87页。
    6. Rigobon，Roberto&Sack，Brian，2004年。"货币政策对资产价格的影响,"货币经济学杂志，爱思唯尔，第51卷（8），第1553-1575页，11月。
    7. Christiane Baumeister和James D.Hamilton，2019年。"不完全识别向量自回归的结构解释：重新审视石油供需冲击的作用,"美国经济评论，美国经济协会，第109（5）卷，第1873-1910页，5月。
    8. Cristina Conflitti和Matteo Luciani，2019年。"油价直通核心通货膨胀,"能源杂志国际能源经济协会，第0卷（第6期）。
    9. Diego R.Känzig，2021年。"石油供应新闻的宏观经济效应：来自OPEC公告的证据,"美国经济评论美国经济协会，第111卷（4），第1092-1125页，4月。
    10. 马里奥·福尼（Mario Forni）、卢卡·甘贝蒂（Luca Gambetti）和卢卡·萨拉（Luca Sala），2019年。"结构VAR和不可逆宏观经济模型,"应用计量经济学杂志，John Wiley&Sons，Ltd.，第34卷（2），第221-246页，3月。
    11. Giannone，Domenico&Lenza，Michele&Momferatou，Daphne&Onorante，Luca，2014年。"短期通货膨胀预测：贝叶斯向量自回归方法,"国际预测杂志，爱思唯尔，第30卷（3），第635-644页。
    12. 加布里埃尔·迪·贝拉（Gabriel Di Bella）、马克·弗拉纳根（Mark J Flanagan）、卡里姆·福达（Karim Foda）、斯维特拉娜·马斯洛娃（Svitlana Maslova）、亚历克斯·皮恩科夫斯基（Alex Pienkowski）、马丁·斯图尔默（Martin Stuermer）和弗雷德里克·托斯卡尼（Frederik G Toscani）先生，2022年。"欧洲天然气供应中断的潜在影响,"国际货币基金组织工作文件2022/145，国际货币基金组织。
    13. 皮耶罗尼，瓦莱里奥，2023年。"能源短缺和总需求：HANK的产出损失和不平等负担,"欧洲经济评论爱思唯尔，第154（C）卷。
    14. Nick，Sebastian&Thoenes，Stefan，2014年。"是什么推动了天然气价格结构VAR方法,"能源经济学爱思唯尔，第45卷（C），第517-527页。
    15. 詹姆斯·汉密尔顿，1983年。"二战以来的石油与宏观经济,"政治经济学杂志芝加哥大学出版社，第91卷（2），第228-248页，4月。
    16. Lutz Kilian，2009年。"并非所有的油价冲击都是一样的：原油市场的供需冲击,"美国经济评论，美国经济协会，第99卷（3），第1053-1069页，6月。
    17. Ting Lan、Galen Sher和Jing Zhou，2022年。"俄罗斯潜在天然气关闭对德国的经济影响,"国际货币基金组织工作文件2022/144，国际货币基金组织。
    18. Rubaszek，Michał&Szafranek，Karol&Uddin，Gazi Salah，2021年。"美国天然气市场的动态和弹性。贝叶斯结构VAR分析,"能源经济学爱思唯尔，第103（C）卷。
    19. Sims，Christopher A&Stock，James H&Watson，Mark W，1990年。"具有某些单位根的线性时间序列模型的推断,"计量经济学《计量经济学协会》，第58卷（1），第113-144页，1月。
    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

    引文

    引文由CitEc项目，订阅其RSS源用于此项目。
    作为


    引用人：

    1. 阿道夫森、雅各布·费维尔和费拉里·米内索、马西莫和莫克、詹特·埃丝特和范·罗贝斯，印第安纳州，2024年。"天然气价格冲击和欧元区通货膨胀,"工作文件系列2905，欧洲中央银行。
    2. 斯特凡诺·内里（Stefano Neri），2024年。"人们已经觉醒了。欧元区通货膨胀的上升（和下降）,"经济与金融问题（不定期论文）834，意大利银行，经济研究和国际关系领域。

    最相关的项目

    这些是最常引用与本书相同作品的项目，也被与本书同样的作品引用。
    1. 阿道夫森、雅各布·费维尔和费拉里·米内索、马西莫和莫克、詹特·埃丝特和范·罗贝斯，印第安纳州，2024年。"天然气价格冲击和欧元区通货膨胀,"工作文件系列2905，欧洲中央银行。
    2. Hilde C.BjÃrnland，2022年。"地缘政治发展和供应中断期间能源价格上涨的影响,"工作文件第07/2022号，BI挪威商学院应用宏观和石油经济中心（CAMP）。
    3. Barigozzi，Matteo&Lippi，Marco&Luciani，Matteo2021年。"大维动态因子模型：I（1）协整因子下脉冲响应函数的估计,"计量经济学杂志爱思唯尔，第221（2）卷，第455-482页。
    4. Wataru Miyamoto&Thuy Lan Nguyen&Dmitry Sergeyev，2023年。"石油冲击如何传播：货币政策渠道的证据,"工作文件系列2024-06年，旧金山联邦储备银行。
    5. Zeina Alsalman，2023年。"油价冲击与美国失业：劳动力市场失业持续时间的解开证据,"实证经济学施普林格，第65卷（1），第479-511页，7月。
    6. Wong，Jin Boon&Zhang，Qin，2023年。"管理业绩和油价冲击,"能源经济学爱思唯尔，第124（C）卷。
    7. 亚当·黑尔·夏皮罗（Adam Hale Shapiro），“未注明日期”。"分解供需驱动的通货膨胀,"澳大利亚皇家银行年度会议文件acp2023-03，澳大利亚储备银行，2023年11月修订。
    8. Hilde C.Björnland，2009年。"石油出口国的油价震荡和股市繁荣,"苏格兰政治经济学杂志苏格兰经济学会，第56卷（2），第232-254页，5月。
    9. Magnus Reif，2022年。"德国经济周期的时变动力学：一项综合调查,"牛津经济统计公报牛津大学经济系，第84（1）卷，第80-102页，2月。
    10. 蔡一飞和张，东娜和张，曾耀和李，钱江，2022年。"欧佩克和非欧佩克石油供应冲击在欧元区的宏观经济结果,"能源经济学爱思唯尔，第109（C）卷。
    11. 亚当·黑尔·夏皮罗（Adam Hale Shapiro），2022年。"分解供需驱动的通货膨胀,"工作文件系列2022-18年，旧金山联邦储备银行。
    12. 张志凯、王玉东、肖继红、张耀杰，2023年。"并非所有地缘政治冲击都是一样的：确定紧张局势下原油市场的价格动态,"资源政策爱思唯尔，第80（C）卷。
    13. Berger，Eva M.&Bialek，Sylwia&Garnadt，Niklas&Grimm，Veronika&Other，Lars&Salzmann，Leonard&Schnitzer，Monika&Truger，Achim&Wieland，Volker，2022年。"俄罗斯能源进口可能突然停止：对德国和欧盟能源安全和经济产出的影响,"工作文件2022年1月，德国经济专家理事会/Sachverständigenrat zur Begutachtung der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung。
    14. Wu，Shue-Jen，2023年。"过去长期油价变化在股市中的作用,"国际经济与金融评论爱思唯尔，第84卷（C），第274-291页。
    15. Iwaisako，Tokuo&Nakata，Hayato，2017年。"汇率冲击对日本出口的影响：基于结构VAR模型的定量评估,"日本和国际经济杂志爱思唯尔，第46卷（C），第1-16页。
    16. Robin Braun和Ralf Brüggemann，2017年。"结合符号约束和外部工具识别SVAR模型,"康斯坦茨大学经济系工作文件系列2017年7月，康斯坦茨大学经济系。
    17. 王方志，廖华，2022。"意外的经济增长和油价冲击,"能源经济学爱思唯尔，第116（C）卷。
    18. 基里安，卢茨，2022年。"理解石油需求和石油供应弹性的估算,"能源经济学爱思唯尔，第107（C）卷。
    19. 安杰洛·杜阿尔特（Angelo&Gaglianone）、瓦格纳广场（Wagner Piazza）和卡瓦略·吉伦（de Carvalho Guillén）、奥斯马尼·特谢拉（Osmani Teixeira）和伊斯勒（Issler）、佐奥·维克托（Joáo Victor），2021年。"商品价格与全球经济活动：衍生需求方法,"能源经济学《爱思唯尔》，第96卷（C）。
    20. Hwang，Inwook&Kim，Jaebeom，2021年。"油价冲击与美国股市：非线性分析,"实证金融杂志爱思唯尔，第64卷（C），第23-36页。

    有关此项目的更多信息

    关键词

    天然气价格;通货膨胀;叙事识别;贝叶斯VAR;
    所有这些关键字.

    JEL公司分类：

    • E31型-宏观经济学和货币经济学——价格、商业波动和周期——价格水平；通货膨胀；通货紧缩
    • E32（E32）-宏观经济学和货币经济学--价格、商业波动和周期--商业波动；周期
    • 第35季度-农业与自然资源经济学；环境与生态经济学--不可再生资源与保护--油气资源
    • 问题43-农业与自然资源经济学；环境与生态经济学——能源——能源与宏观经济

    NEP字段

    这篇论文已在下面宣布NEP报告:

    统计

    访问和下载统计

    更正

    本网站上的所有材料均由各自的出版商和作者提供。你可以帮助纠正错误和遗漏。请求更正时，请提及此项目的句柄：RePEc:bdi:wptemi:td_1428_23。请参阅一般信息关于如何更正RePEc中的材料。

    如果您编写了此项目，但尚未在RePEc注册，我们鼓励您这样做在这里。这允许将您的个人资料链接到此项目。它还允许您接受我们不确定的该项目的潜在引用。

    如果CitEc公司识别了书目参考，但没有将RePEc中的项目链接到它，您可以帮助这个表格.

    如果你知道引用这一条的缺失条目，你可以通过以与上述相同的方式为每个引用条目添加相关引用来帮助我们创建这些链接。如果您是此项目的注册作者，您可能还需要检查您的RePEc作者服务个人资料，因为可能有一些引文等待确认。

    有关此项目的技术问题，或更正其作者、标题、摘要、书目或下载信息，请联系：负责人（以下电子邮件可用）。供应商的一般联系方式：https://edirc.repec.org/data/bdigvit.html.

    请注意，更正可能需要几周时间才能筛选出来各种RePEc服务。

    思想是一个经济学研究论文服务。RePEc使用各出版商提供的书目数据。