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全球金融危机中的银行间网络：来自意大利的证据

作者

上市的：
  • 马西米利亚诺·阿芬尼托

    （意大利银行）

  • 阿尔贝托·弗朗科·波佐洛

    （莫利斯大学）

摘要

本研究利用网络分析方法研究了全球金融危机对银行间市场连通性的影响。更具体地说，利用1998年至2013年间意大利银行双边银行间头寸的数据，我们分析了以下事件对每家银行网络中心性的影响：2007年8月的流动性危机、2008年9月雷曼兄弟倒闭、欧元系统的长期再融资业务（LTRO）2009年至2012年期间，2011年7月的主权债务危机，以及2012年宣布的直接货币交易。结果表明，2007年的流动性危机，尤其是雷曼兄弟的倒闭，与意大利银行业相对关联性的显著降低有关（即银行的中心性分布向左转移，远离关联度最高的银行）。在接下来的几年里，该体系逐步恢复了银行间一体化的初始模式，这与欧元体系的主要货币政策干预相吻合。然而，平均结果掩盖了不同银行的不同结果，这取决于它们的特征和在系统中的初始位置。

建议引用

  • Massimiliano Affinito和Alberto Franco Pozzolo，2017年。"全球金融危机中的银行间网络：来自意大利的证据,"Temi di discussione（经济工作文件）1118，意大利银行，经济研究和国际关系领域。
    • 手柄：RePEc:bdi:wptemi:td_1118_17
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