作者
摘要
外汇储备或其他资产组合的投资需要评估投资对手的信贷质量。传统上，外汇储备和资产管理公司依赖信用评级机构（CRA）作为信用评估的主要来源。金融稳定委员会（Financial Stability Board）发布了减少标准、法律和法规对CRA评级依赖的原则，以支持金融稳定。此外，资产管理行业的最佳实践表明，投资者应了解他们面临的信贷风险，更广泛地说，应依赖内部信贷评估来为投资决策提供信息。为了支持市场参与者建立更强大的内部信用评估实践以及征求反馈意见的努力，本文提供了一份详细的技术描述，该方法旨在仅使用公开数据为主权国家指定内部信用评级。该方法提出了三个关键创新：（i）评估政治风险的定量方法，（ii）评估政府与银行部门相关的潜在或有负债的框架，以及（iii）确定国家资产价格失衡的框架。所提出的方法依赖于基本信用分析，该分析对投资实体支付其财务义务的能力和意愿进行前瞻性和“全周期”评估，从而得出对相对信用状况或违约可能性的意见。本方法目前用于评估资格，并为加拿大外汇储备管理中的投资决策提供信息。该方法是加拿大银行和加拿大财政部联合倡议的关键组成部分，旨在开发内部信贷评估能力。
建议引用
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