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动态看似无关的协整回归

作者

已列出：
  • 马克，纳尔逊
  • Masao Ogaki
  • 东峪南

摘要

在实证工作中经常会遇到多重协整回归，例如在面板数据分析中。当均衡误差跨方程相关时，可将看似无关的回归估计策略应用于协整回归，以获得渐近有效的估计量。虽然文献中提出了用于看似无关的协整回归的非参数方法，但在实际中，估计问题的规范并不总是简单易懂的。我们提出了动态似无关回归（DSUR）估计量，该估计量可以完全参数化，并且计算简单易用。我们研究了异质和同质协整向量的DSUR估计量的渐近和小样本性质。然后应用估计技术分析国际经济学中两个长期存在的问题。我们的第一个应用程序重新讨论了远期汇率是否是未来即期汇率的无偏预测值的问题。我们的第二个应用程序重新审视了估计国家投资和国家储蓄之间的长期相关性的问题。

建议引文

  • Mark，Nelson&Ogaki，Masao&Sul，Donggyu，2003年。”动态看似无关的协整回归,"工作文件144，奥克兰大学经济系。
    • 手柄：RePEc:auc:wpaper:144
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