作者
上市的：- 兹拉塔·塔巴乔夫
- 克里斯蒂安·吴廷琰
- 安德烈斯·博索斯
- Csaba汉堡
- 斯特凡·瑟纳
摘要
现实的信用风险评估，即对交易对手失败造成的损失的估计，对金融稳定至关重要。信用风险模型侧重于借款人的财务状况，只略微考虑了实体经济的其他风险，尤其是供应链。最近的疫情、地缘政治不稳定和自然灾害表明，供应链冲击确实造成了巨大的财务损失。基于一个独特的全国性微观数据集，该数据集几乎包含所有匈牙利公司的所有供应链关系及其银行贷款，我们估计了公司故障如何影响供应链网络，从而导致潜在的额外公司违约和额外财务损失。在多层网络框架内，我们为每家公司定义了一个金融系统风险指数（FSRI），量化了由其自身以及由供应链网络（SCN）冲击传播导致的所有次级违约贷款造成的预期财务损失。我们发现，一小部分公司承担着巨大的金融系统风险，影响了银行系统总股本的16%。这些损失主要是由SCN传染造成的。对于每家银行，我们计算了预期损失（EL）、风险价值（VaR）和预期短缺（ES），并考虑和不考虑SCN传染。我们发现SCN传染将EL、VaR和ES分别放大了4.3、4.5和3.2倍。这些发现表明，为了更全面地了解金融稳定性和现实的信贷风险评估，需要考虑SCN传染。这一新量化的传染渠道对监管机构未来的系统风险评估具有潜在的相关性。
建议引用
兹拉塔·塔巴乔夫（Zlata Tabachov’a）、克里斯蒂安·迪姆（Christian Diem）、安德烈·博尔索斯（Andr'as Borsos）、萨巴汉堡（Csaba Burger）和斯特凡·瑟纳（Stefan Thurner），2023年。"估计供应链网络传染对金融稳定的影响,"论文2305.04865，arXiv.org。手柄：RePEc:arx:论文：2305.04865
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