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资产管理中的流动性压力测试——第1部分。负债流动性风险建模

作者

上市的:
  • 蒂埃里·隆卡利
  • 法塔玛·卡雷·梅齐奥
  • 法郎{c} 操作系统平移
  • 玛戈·雷诺特

摘要

本文是资产管理流动性风险综合研究项目的一部分,可分为三个维度。第一个维度包括负债流动性风险(或资金流动性)建模,第二个维度侧重于资产流动性风险的建模,第三个维度考虑资产负债流动性的风险管理(或资产负债匹配)。本研究的目的是提出一个方法论和实用框架,以执行符合监管指南(ESMA,2019)的流动性压力测试计划,并对基金经理有用。对学术文献和专业研究的回顾表明,缺乏标准化和分析模型。本研究项目的目的是用发展数学和统计方法的目标来填补这一空白,并提供适当的答案。在关注负债流动性风险建模的第一部分中,我们提出了几种用于估计赎回冲击的统计模型。如果我们想了解影响赎回冲击的真实参数,那么历史方法必须辅之以基于零膨胀模型的分析方法。此外,如果我们想要开发行为方法,我们还必须区分总体模型和基于个体的模型。一旦这些不同的统计模型得到校准,第二大问题是评估正常和压力赎回冲击的风险度量。最后,最后一个问题是开发一个因子模型,将市场风险因子的压力情景转换为基金负债的压力情景。

建议引用

  • 蒂埃里·隆卡利(Thierry Roncalli)、法塔玛·卡雷·梅齐奥(Fatma Karray-Meziou)和弗朗克(Franc){c} 操作系统Pan&Margaux Regnault,2021年。"资产管理中的流动性压力测试——第1部分。负债流动性风险建模,"论文2101.02110,arXiv.org。
  • 手柄:RePEc:arx:论文:2101.02110
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    引文

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    引用人:

    1. 蒂埃里·隆卡利,2021年。"资产管理中的流动性压力测试——第3部分。管理资产负债流动性风险,"论文2110.01302,arXiv.org。

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