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基于Co-Jump模型的离散时间Markov切换随机波动下的期权定价

作者

上市的：
  • 迈克尔·C·傅
  • 李冰清（音）
  • 吴荣文
  • 张天齐（Tianqi Zhang）

摘要

我们使用离散时间马尔可夫切换随机波动率和协跳模型来考虑期权定价，该模型可以对波动率聚类和波动率的变化平均回归速度进行建模。对于欧式期权的定价，我们开发了一种计算效率高的方法来获得平均综合方差（AIV）的概率分布，这是随机波动型模型下期权定价的关键。基于欧洲期权定价方法的效率，我们可以将美国式期权的定价转换为欧洲期权组合的定价，从而为其定价。我们的工作还为基于方差的衍生品分析提供了建设性指导，例如方差互换。数值结果表明，我们的方法可以高效、准确地实现。

建议引用

  • Michael C.Fu&Bingqing Li&Rongwen Wu&Tianqi Zhang，2020年。"基于Co-Jump模型的离散时间Markov切换随机波动下的期权定价,"论文2006.15054，arXiv.org。
    • 手柄：RePEc:arx:论文：2006.15054
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    1. 张晓元和张天奇，2023。"关于马尔可夫机制切换下的双障碍期权定价,"金融研究信件爱思唯尔，第51卷（C）。

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