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基于张量的新分解方法揭示股票相关性

作者

上市的：
  • 朱塞佩·布兰迪
  • Gramatica拉格罗
  • 蒂齐亚娜·迪·马特奥

摘要

投资组合分配和风险管理利用相关性矩阵，并在很大程度上依赖于选择合适的相关性矩阵。在这方面，一个重要的问题是如何选择合适的样本周期来估计稳定的相关矩阵。本文解决了这个问题，并提出了一种新的方法来估计不依赖于所选样本周期的相关矩阵。这种新方法基于张量分解技术。特别是，通过合并和归一化因子成分，我们构建了一个相关矩阵，该矩阵显示了不受样本周期影响的新兴结构依赖属性。为了检索因子成分，我们提出了一种新的张量分解（我们称之为Slice-Diagonal tensor（SDT）分解），并将其与最常用的两种张量分解Tucker和PARAFAC进行了比较。我们发现，新的因式分解比塔克分解更节省，比PARAFAC更灵活。此外，该方法适用于模拟数据和经验数据，其结果对两种非参数检验（即Kruskal-Wallis检验和Kolmogorov-Smirnov检验）是稳健的。由于得到的相关矩阵具有稳定性和新出现的结构依赖性特性，因此它可以用作其他相关矩阵类型的度量的替代，包括Person相关性。

建议引用

  • Giuseppe Brandi和Ruggero Gramatica和Tiziana Di Matteo，2019年。"基于张量的新分解方法揭示股票相关性,"论文1911.06126，arXiv.org，2020年4月修订。
    • 手柄：RePEc:arx:论文：1911.06126
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